今天为大家分析的股票是一心堂，代码002727。
一心堂是云南的医药连锁商业，说白了就是开药店的，现在街上的店面，基本就数药房多了，这么多药房也是和医疗的高昂成本分不开的，去医院随便看个病就不知道要花多少钱了，除非有医保报销还好点，去药房买点药可能治疗效果不怎么样，但花多少钱是自己心里有数的，不像进医院，那花多少钱就是医院说了算了，所以，药房的景气度会和医疗成本以及线上销售两方面有关，线上销售越方便，对线下的药房冲击力就越大，同样的，医疗成本越高，对无医保人群而言药房的性价比就会增加，以后会发生什么事情我们也难以预测，但大概率线下药房应该是互联网冲击下能活得最久的门店品类之一了，估计以后可能街上就只有饮食店，理发店，药店和金店这些不易被线上消费搞垮的门店了。
一心堂现价差不多十九块多，预计今年每股收益可能在一块八左右，市盈率还是挺低的，净资产也有十几块，市净率差不多是一点五倍，净资产收益率今年可能是十二个点左右，匹配一点五倍的市净率还是没问题的，以后会怎么走，就要看线下药房的整体景气度了，如果认为线下药房还有搞头，这个价买进就不算吃亏，记得两个月前，上海改革医疗的时候一心堂是涨停过的，当时二十七块，现在跌了三分之一了，性价比也出来了一点，总体这种药房生意还是挺稳定的，相信未来老龄化后，药房卖非处方药的总盘子还是会增加的，这可不像医保是大客户单一的情况，开药房那是纯纯的消费股，无论回款还是定价都完全走市场流程的，所以从这个角度来说，药房这种生意算是整个医药医疗里面最稳定的一种了，用DCF估值是相当合适的，唯一疑虑的就是未来线上对线下的挤压，不过看一心堂的研报，里面也讲了些扩展线上的布局，所以感觉将来问题应该不大，可以略微配置一点。
最近过年事多，分析也更加的粗心马虎了，加上审核搞得很不爽，能发出来的东西不多，就偷偷懒吧，反正现在大盘反弹了，涨得非常不错，只要不乱动，这两天资金总体涨个百分之十左右是不成问题的，以后的事以后再说，如果仓位重了就稍微减一点，留点余地总是好的。