一、中概股一季报集中发布
哔哩哔哩：Q1 业绩超预期，MAU 达 2.23 亿
哔哩哔哩于 5 月 13 日披露一季报，一季度营收 39 亿元，同比增长 68%，环比增长 12%。非游戏业务中：增值服务业务收入为 15 亿元，同比增长 89%，环比增长 20%；广告业务收入为 7.1 亿元，同比增长 234%，环比下降 1%；电商及其他收入为 5.2 亿元，同比增长 230%，环比下降 30%。游戏业务收入为 11.7 亿元，同比增长 2%，环比增长 4%。月均活跃用户为 2.2亿，同比增长 30%；移动端月均活跃用户为 2.1 亿，同比增长 33%；月均付费用户为 2050 万，同比增长 53%。日均活跃用户为 6010 万，同比增长 18%，用户日均使用时长为 82 分钟，日均视频播放量 16 亿为，同比增长 47%。月均互动数为 66 亿，同比增长 35%。通过考试的正式会员为 1.1 亿，同比增长 38%。一季度哔哩哔哩的营收增长主要源于非游戏业务收入的增长。用户数量及使用量的明显增加对非游戏业务收入及总营业收入的增长有促进作用。
阿里巴巴：营收增长 64%，反垄断罚款致亏损
阿里巴巴于 5 月 13 日晚发布一季报，一季度阿里巴巴总营业收入为 1874 亿元人民币（286亿美元），同比增长 64%，若不考虑合并高鑫零售的影响，营收收入将为 1600 亿元人民币（244亿美元），同比增长 40%。出现 76.63 亿元（11.70 亿美元）经营亏损，主要由于国家市场监督管理总局就中国反垄断法处以罚款人民币 182.28 亿元（27.82 亿美元）。剔除该一次性影响，我们的经营利润为人民币 105.65 亿元（16.12 亿美元），同比增长 48%。经调整 EBITDA（一项非公认会计准则财务指标）同比增长 18%至人民币 298.98 亿元（45.63 亿美元）。经调整EBITA（一项非公认会计准则财务指标）同比增长 14%至人民币 226.12 亿元（34.51 亿美元）。净亏损为 54.79 亿元去年同期净利润 31.62 亿元。经营利润为 105.65 亿元人民币（16.12 亿美元），同比增长 48%。经营活动产生的现金流量净额为人民币 241.83 亿元（36.91 亿美元）。非公认会计准则自由现金流为净流出人民币 6.58 亿元（1.00 亿美元），相较 2020 年同期为净流出人民币 42.14 亿元。
二、在线音乐社区突围，网易云音乐冲刺港股 IPO
5 月 26 日，高质量音乐社区网易云音乐向港交所提交上市申请书，这将是网易拆分后又一旗下子公司上市。据招股书显示，2018-2020 年网易云音乐分别录得营业收入 11.5 亿、23.2亿、49 亿元人民币，其中在线音乐服务收入部分，2018-2020 年,分别取得收入 10.3 亿、17.8亿、26.2 亿元人民币, 社交娱乐服务及其他收入部分，分别取得收入 1.2 亿、5.4 亿、22.7 亿人民币，增速喜人。盈利端，2018-2020 年，网易云音乐毛亏损分别为 24.65 亿元、33.75 亿元、54.91 亿元人民币，净利润分别为-20.06 亿元、-20.16 亿元和-29.51 亿元人民币。用户端，网易云音乐 2018-2020 年社交娱乐服务月付费用户数分别为 5800、9.17 万 32.71 万人，在线音乐服务 MAU 分别为 1.05 亿、1.47 亿、1.81 亿；在线音乐付费用户数分别为 420 万、863 万、1600万。付费率高达 8.8％，位居行业第一。从股权结构来看，网易在网易云音乐中持股比例为62.46%，阿里系淘宝中国持股网易云音乐 10.81%，云锋基金持股占比 5.41%，百度持股占比4.26%。创立八年有余的网易云音乐，浓厚的音乐社区文化使其在年轻市场具备明显优势，95后及 00 后音乐人占比超过七成，89%的活跃用户为 90 后。同时网易云音乐用户粘性非常优异，日活用户日均听歌时长 76 分钟,主动进行 UGC 创作的用户占比达 25%，截至 2020 年底音乐用户创作的歌单总数超 20 亿。我们认为随着平台商业化不断提速，平台在独特的社区价值下未来可期。
三、腾讯、网易5月召开游戏新品发布会
5月16日，2021腾讯游戏年度发布会在线上举行，超60款产品亮相大会。重磅进口IP游戏包括《英雄联盟手游》、《数码宝贝新世纪》、《牧场物语手游》、《Project：Fighter》等。此外，腾讯着力布局二次元手游赛道，不仅有《光与夜之恋》《璀璨星途》等乙女向二次元手游，同时还涵盖了日漫经典IP《数码宝贝》、《航海王》等作品改编的手游。发布会划分了“社会服务”、“高能热血”、“休闲减压”、“次元穿梭”、“文创新生”、“技术探索”六大板块，生动地呈现“超级数字场景”的多元价值与丰富体验。
5月20日，网易游戏520线上发布会正式举办，第一次同时在国内和海外市场发布，超60款产品亮相大会，游戏风格各异。其中有31款是尚未在国内市场上线的新品，重磅IP产品包括《哈利波特·魔法觉醒》、《暗黑破坏神:不朽》、《漫威超级战争》、《冰汽时代：最后的家园》等；对比看来，网易进口IP数量少于腾讯，网易倾向于进口漫威、暴雪等欧美大厂IP，腾讯进口IP中日本地区占比高。此外，腾讯擅长做大DAU运营，而网易拥有较多自研强势IP，并着力打造IP矩阵。
四、快手、腾讯获得北京冬奥会转播权
5 月 21 日，快手宣布与中央广播电视总台签署授权合作协议，平台已获得 2020 东京奥运会与北京 2022 冬奥会视频点播及短视频权利，正式成为 2020 东京奥运会与北京 2022 冬奥会持权转播商，成为首家获得奥运会转播版权的短视频直播平台，之后腾讯也宣布成为了2020 东京奥运会与北京 2022 年冬奥会持权转播商，双方都拥有点播权益。此外，此前咪咕已于去年 12 月宣布与中央广播电视总台达成合作，赛事权益包括 2020 东京奥运会、2020 欧洲杯足球赛、2022 年北京冬奥会、2022 年卡塔尔世界杯足球赛的全部直播和点播内容，且咪咕拥有全部的直播和点播内容权益。此前头部体育赛事版权以长视频格局为主，此次快手拿下奥运权益意味着体育版权市场已步入新格局，长短视频联动可以让用户更立体地获知赛事结果，观看亮点集锦，满足差异化的咨询和社交需求。
五、 电商 618 预售开启，再掀消费热潮
5月24日京东和天猫618预售通道纷纷开启，较往年数据表现再掀消费热潮。京东方面，今年着力以直播、短视频、大图文打造全新内容生态。据京东大数据显示，5月24日-5月25日“预售”的搜索量超150万次，预售订单额整体同比增长高达640%，参与预售的品牌数量同比增长达126%，参与预售的商品数量同比增长达437%。天猫端，共有25万品牌参与今年天猫618，是去年的2.5倍，共有1300万商品参加活动，其中140万新品选在天猫618首发。随着国民消费水平的不断升级，我们认为消费数据的背后反映出消费线上化趋势显著，民众对于线上消费意愿的进一步增长。
本文整理自：银河证券《传媒互联网：网易腾讯年度发布会召开，新品品类齐全——5 月行业动态报告》
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