| 发布于: | 雪球 | 回复：15 | 喜欢：0 |
主要关注的几点：1.除了商场的销售，今年线上销售也特别好，天猫 抖音，一季报大概率业绩暴涨，去年一季度净利才60万。2.公司欠这么多钱的情况下还回购，肯定也是不希望股价太低。3.还要看年报出来之后转股价下修到多少。当时发行的可转债还有2.5亿现金在账上，我是公司的话会下修配合高业绩直接把转债搞到130强赎，24亿估值股价10块钱还是很有希望的，搞定完转债再解决招商银行的并购贷款。
个人感觉一切都顺利转债可以看到130以上，当然，现在都是臆想
公司收购甜维你暂时陷入困境而已，问题不大，我已经打听了好多商场关于他们家品牌直营店的销售额，去掉所有的费用，10%的净利润问题不大，有可能是15%也就是维格每年做30个亿，保守净利润是3—5个亿，我们不看pb还有pe，给维格进行估值。按照3亿 8倍pe 进行估值 也值24个亿。另外现金流巨大，应付目前的债务利息问题不大。这就是我分析的全部了，剩下的等年报出来再认真看一下。
单从可转债来说，发行还不满一年，距离回售还有3年多，公司什么时候下修转股价不得而知。如果公司一直不下修，那你拿着这个债会比较难受，因为现在溢价率太高了，基本没有股性，更多的是债性，一年那么点利息，实在是不划算。相比维格已经下调过两次转股价，而且20年三季报还大幅计提商誉，说明大股东很有动力再次下修转股价，现在天创转债从底部也涨了不少，但是从潜力来看，还是维格更好。
天创这家公司也不错，我有一个朋友加盟了他们公司两个品牌，kisscat和蹀愫，但是这家公司从pb上看并没有低估，而且公司线上和线下好像搞得有些冲突，营收20多亿，净利润不是很高，所以还需看看年报了解一下。可转债我觉得风险不是很高。仅供参考。