二季度买轮胎就行

玲珑+赛轮+森麒麟
这是行业性的机会。赚的是
1）大家对于轮胎行业认知改善 2）进口替代，国产制造碾压海外制造业。

三个标的，玲珑胜在龙一确定性和战略制胜；赛轮胜在龙二的认知修复估值改善；森麒麟胜在后发优势和优秀的财务数据。

二季度海运反转，主升浪走起

金发科技，低估值的改性塑料国产替代龙头。
改性塑料作为化工新材料的一种。近年来，在全球范围内的产能扩张较为迅速，广泛应用于家电、汽车、办公设备、电子电气和电动工具等领域。目前，中国改性塑料的龙头企业分别是金发科技、会通股份和国恩股份。一直以来，国内改性塑料高端市场被巴斯夫等国际知名企业垄断。近年来，金发科技、会通股份、普利特等迅速崛起，逐渐渗透至高端市场。
1. 改性塑料产销量：金发科技绝对领先。21年改性塑料销售约170万吨左右。
2. 改性塑料产能情况：金发科技产能最大。从各企业的产能来看，金发科技目前产能为205.8万吨/年，相较于国恩股份和会通股份其产能绝对领先。
3. 改性塑料专利情况：金发科技的专利数量绝对领先。
在专利数量方面，金发科技的专利数量最多，已取得专利数量为1396项;会通股份专利数量为91项，排名第二;国恩股份取得专利数量为88项，数量排名第三。
3. 改性塑料主要客户： 三家企业均已与国内外知名下游企业合作。
金发科技、国恩股份与会通股份三家企业都与国内外知名家电、汽车以及通讯等领域的厂商建立了合作关系。金发科技的汽车改性材料覆盖了中国自主品牌、欧美系以及日韩系知名汽车厂商。
4. 从改性塑料业务的毛利率来看，2017-2021年，金发科技的改性塑料业务毛利率均高于其他两家企业;从毛利率变化趋势来看，三家企业改性塑料业务毛利率总体呈上升趋势。
在改性塑料行业中，改性塑料产销量体现了公司改性塑料的供给能力，而改性塑料业绩能反应公司的经营概况。产能布局体现了企业未来的生产能力以及发展潜力。研发投入情况和专利情况体现了企业的创新能力。下游客户布局体现了企业的销售能力和市场拓展能力。因此，金发科技企业绝对领先，金发科技为中国改性塑料行业的“龙头”。

@雪球私募 @肖志刚 @今日话题 @不明真相的群众 @雪球基金 @价值at风险 @黄建平 @但斌 $宁德时代(SZ300750)$ $隆基股份(SH601012)$ $兆易创新(SH603986)$

汽车行业 国产替代 2021 年中国品牌狭义乘用车累计销量 936.6 万辆，同比增长 25.2%，市场份额较 2020 年提升 6.6 个百分点至 44.2%，刷新了 2017 年创造的中国品牌狭义乘用车市占率历史最好水平，同时还扭转了自 2018 年以来中国品牌乘用车市占率持续下滑的不利态势。

纳思达

大立科技国内少数拥有完全自主知识产权，能够独立研发、生产热成像技术相关核心芯片、机芯组件到整机系统全产业链完整的高新技术企业，是国内综合实力最强的民用红外热像仪生产厂商之一，是国内红外行业中首家上市公司，是军用红外非制冷探测器定点承研承制单位。公司具有武器装备科研生产的完备资质，是国家二级保密资格单位。
大立科技的测温智能筛查系统援助过非洲埃博拉，是应对SARS、赛卡、鼠疫等传染疫情的明星产品，具有非接触式快速筛查体温，远距离、大面积人群检测。公司产品具备计量证书，且在卫生检疫行业应用广泛，红外与高清可见光同步监控，温度显示，并能多点温度同时报警，实行多机同时管控。
根据FLIR 的估算，目前全球红外市场的空间约为340 亿美元，Yole 咨询预测非制冷红外热像仪市场在2018-2024 年期间的GAGR 为7%，增长主要来源于热成像仪，监视、个人视觉系统和消防等领域的需求增长，2017 年非制冷红外热像仪的出货量超过100 万台，2021 年将超过200 万台。纵观红外热像仪市场，主要企业例如FLIR 实现从芯片到整机一体化覆盖，同时FLIR 基本不对外出售机芯和芯片只供整机和全套解决方案。所以虽然国内整机厂商很多，但只有像大立科技这种拥有上下游完善的技术储备的企业才更具有竞争力。与此同时，大立科技始终坚持民军两条腿齐步走的策略，在热像仪市场爆发之际，公司凭借充足的产能和完善的技术成功获取大量订单。
民品方面公司继续巩固电力、石化等传统领域的行业地位，重点投入巡检机器人、消费电子和自动驾驶等新兴应用领域的产品开发，受益“新基建”建设。 应用于电力、轨道交通等领域的机器人核心部件中除了激光雷达是外购，其他部件都是自产，毛利率在70%以上，在成本和技术上有明显优势。当前各行业面临人力成本上升和减员增效的压力，设备取代人工已是不可逆的趋势。而红外芯片国产化带来的价格降低正是打开红外在各行业快速普及的最后一把钥匙。疫情以来，国家加大了对基础设施的投资力度，同时智能电网建设重视运维投资，国铁和轨交运维均开始放量。新兴领域中，公司开发的IDC机房机器人增加了数据识别和智能读取功能，明年开始有望成为新的增长点。军品方面2019 年7 月公司独家中标航天科工某型红外夜瞄项目，已进入正样研制阶段，前期多个项目也已全面恢复实现批量交付，军品收入有望实现快速增长。@聚沣资本

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