今年的风险在于价值和alpha被忽视，虽然也会闪耀甚至爆发，但闪耀是短暂的，而爆发则是危险的（信号）。通年多是抱团和beta狂舞，抱团要么芝麻开花节节高要么一下失去流动性直坠凡尘。要不要在价值中增加beta看重的故事或前景不是问题，问题是增加多少，三成或可。比如建行和邮储，核电和风光，前者价值好，后者的beta好。【或者真是市场太热，我们忽视了价值而被beta眩晕了？可能性40%】