2020-11-11 再聊聊苹果产业链的投资逻辑

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如果不认为A股苹果产业链的公司的市值增长速度快过苹果,请买苹果,或者都买。

因为过去几年的苹果产业链的模组化等因素的影响,产业链变得更扁平化,供应商减少了很多,对应的降低了成本。

苹果产业链整并后面的原因至少有三个:1,全球分布降低地域风险;2,优化效率;3,向苹果汽车发展。

因此,后面苹果产业链的投资逻辑有几个:

第一,产品品类的横向整合,比如说立讯精密从连接器到声学到耳机组装到手表到手机的组装和内部结构件的生产,也比如蓝思科技收购可成泰州厂,当然这个也可以是垂直的整合;

第二,产品品类的垂直整合,典型的是富士康和立讯精密,举例说环旭电子和日月光从芯片的封测到EMS的合作,关注点是SiP等产品,当这些公司的内部分配机制捋顺以后,会形成强大的竞争力;

第三,全球化的产业链布局,这个不会是典型,毕竟可能不是最优化的生产,但是面对贸易的逆全球化和疫情的断链影响,这个也是需要的,可参考的是鹏鼎控股在台湾扩大产能,当然也有环旭电子在台湾的产能增加;当然,更典型的是歌尔股份立讯精密在越南的生产基地的快速建设和环旭电子给耳机组装正在建设的配套产能;坑可能是在印度,毕竟工业化的基础太差,虽然有国家的保护,等着看了。

第四,结构性的机会,比如说5G,比如说耳机和充电头这些吧,对应立讯歌尔,领益安克这些了。

对应上面的四个逻辑,最明显的观察指标就是公司的资本支出的力度,会支持公司未来的成长,加油,中国制造。

彩蛋:很多台湾的产能更是因为红色产业链的崛起没有了竞争力而被迫离开的,专业留下了一个替代的机会。

 $立讯精密(SZ002475)$   $鹏鼎控股(SZ002938)$   $蓝思科技(SZ300433)$   

精彩讨论

笑了笑呢2020-11-11 15:36

别吹了...再吹散户越来越多,股东人数越来越多,股价越走越低,蓝思和环旭就是扶不起的阿斗

很闲的咸鱼2020-11-11 16:46

简单明了,不过明年更看好环旭电子了,小型化、集成化的sip封装是趋势。我刚打赏了这篇帖子 ¥6.00,也推荐给你。

全部讨论

信维通信怎么看

2020-11-12 07:31

我觉得产品品类的垂直整合利润空间最大。

2020-11-11 19:50

双十一双十二都在四季度,产品方面没发更改了,希望有好的营销策略促进销量增长[跪了]

2020-11-11 18:36

能评价下东山吗?谢谢了。

2020-11-11 18:07

接下来智能穿戴可以期待一波。

2020-11-11 15:26

支持天大

2020-11-11 14:57

坚定看好中国制造龙头!不接受任何质疑。

2020-11-11 14:40

目前来看还是很火爆上个礼拜订的max,基本要一个月才能收到,都是秒光,据说黄牛那边现货还要加钱

2020-11-11 14:39

加蓝思

2020-11-11 14:39

苹果产业链变得更加扁平化,集中度更高,头部效应也在变强。$科技ETF(SH515000)$ $立讯精密(SZ002475)$ $歌尔股份(SZ002241)$