截止2016-08-31，目前国内基金公司的被动型主题指数基金（含分级、ETF及其联接基金）合计跟踪指数86只，分别由上海证券交易所、深圳证券交易所、中证指数有限公司、深圳证券信息有限公司编制。

关于主题指数的类别划分参考指数公司，大体分为：
1. 泛行业类，比如中证军工，横跨国防军工、计算机、电子等申万一级行业；以行业集群的形式存在，和单纯的行业指数相比成分股数量固定（通常在100只以内），许多以等权重配置成分股，弹性更好。
2. 概念热点，比如一带一路、国企改革、工业4.0等国家战略，互联网金融、TMT热门词汇。
3. 公司性质，比如上证民企、上证国企、上证央企等。
4. 区域划分，比如长三角、珠三角、环渤海等，但目前并没有对应的指数基金（有道是编指数易，做基金难呀）。
5. 其他
结合主题指数的以上特点，其实很难从经济逻辑来预测下一期是哪个主题涨，比如这一期中证环保涨了，下一期变成中证体育涨，两者没有必然的逻辑关系。所以试着从纯量化的角度探索他们之间的结构型机会。

股票指数，本质上是按照某种规则和目的将一篮子股票捆绑在一起。在实际操作中，由于主题指数之间存在相似性的问题，所以需要剔除存在包含关系，和成分交叉严重的情况。采用比较直观的方法，将86个指数纵横排开，形成成分股交叉矩阵，下图为归一化（用百分比）表示后的结果，对角线为红表示自己和自己完全重合，绿色代表没有成分股交叉，黄色代表介于两者之间，存在共同的股票。



主题轮动标的选取逻辑：
1.概念热点为大众熟知，结合中国股民爱抄热点的思路，股价涨了，指数也就涨了。
2.减少重复，两个主题指数之间成分股交叉少，参考成分股交叉矩阵。
3.选择跨市场（沪深）指数，因而排除上海和深圳证券交易所编制的指数。
4.存在包含关系的指数取大者，比如上证红利50只成分股全部在中证红利100只成分股中，选择中证红利。
5. 从实际操作的角度，相似概念偏好已布局基金公司多的指数，比如中证军工有8家公募基金公司有对标产品，中证国防只有1家；需要场内场外兼备，同一指数场内有分级、ETF、LOF；场外有联接基金。
6. 对于有些概念很火，但是还没有对应工具的情况，比如VR、AR等，观察以其为主营业务的公司在哪些已有指数基金中（TMT150）。

选取标的范围，中证18个主题指数如下，场内以分级B为主。


下图为标的主题指数的历史（周）涨幅冠军排名，回溯起点为2004-12-31至今将近12年的数据，对于有些基日（起始日）在此之后的指数，当期涨跌幅为0。

排名第一的中证军工，市场上有8家基金公司配置，是布局最多的主题指数，看来基金公司都是经过深思熟虑的。位于三甲的中证军工、中证环保、中证医疗，广发基金是唯一一家全部拥有的基金公司（做广告、嘚瑟一下），其实不做轮动、无脑将三者等权重配置，结合择时策略也能取得相当可观的收益。

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