全球发售
发售股份数目: 5.02亿股
国际发售股份数目: 4.52亿股
香港发售股份数目: 5,019万股
发售价: $2.88 - $3.20
股份编号: 1521
联席保荐人: Merrill Lynch Far East、高盛(亚洲)
联席全球协调人及联席账簿管理人: Merrill Lynch (Asia Pacific)、高盛(亚洲)、中信里昂证券、海通国际证券
时间表
招股日期 5月 17日 (星期五) 至 5月 22日 (星期三)正午
定价日期 5月 23日 (星期四)
公布售股结果日期 5月 29日 (星期三) 或之前
股票开始买卖日期 19年 5月 30日 (星期四)
二: 教练点评:
内部:
。母公司是泰格医药,在深交所上市,股票代号︰300347,市值约350亿元人民币, 背景有相当实力。4分
。公司目前拥有多元化的客户群,绝大部分为生物科技制药公司,包括美国有名的制药公司, Janssen、BeiGene、Blueprint以及中国的扬子江药业、绿叶制药等。4分
。近年国内非常支持医药创新,创新药全生命周期环境改善明显,审评周期较改革前已缩短50%,药企研发投入持续提升,预计未来5年复合增长率将超过20%。4分
外部:
。此次集资公司引入三位基石投资者,合共认购约8,500万美元(6.67亿港元)等值股份。其中,高瓴资本、景林资产管理及奥博资本(OrbiMed Capital)分别将认购约5,000万美元、2,000万美元及1,500万美元等值股份, 相当于集团最多集资额16.06亿元的41%。 4 分
。美银美林及高盛为联席保荐人, 2家外资投行联手的一般都是较大型的新股, 较近期的是信达生物B, 首天涨了18%, 美团W, 首天涨了5% , 表现均不错, 崩盘的机会微。5分
。对照另一家CRO(合同研究机构)公司, 药明生物(02269)则更为投资者熟知,自2017年上市以来股价已上涨200%, 可预期公司上市后有一定的市场价值。 4 分
。2018 歷史PE 在 31.4 - 49 倍之間, 估值尚算合理。3分