前几天有个朋友跟我讲,买了一只可转债一天赚100%。
我第一反应是,这是买到什么大牛股的可转债了?第二反应是,一天涨这么多,第二天要暴跌的吧?
结果那只可转债第二天虽然波动相当大,还是异常强势收红,今天又涨14.12%。
可转债最近行情异常火爆,市场上每天都不缺涨百分之大几十的票。
比如今天的泰晶转债收盘就涨了65.28%,溢价率高达78.42%。
还有凯龙转债,高的时候涨了61%,东音转债,高的时候74%。
可转债因为是T+0交易,可以实现当日买当日卖,最近市场上又没什么热点行情,风险偏好最高的一部分资金就跑去炒作可转债。
他们炒作的可转债目标很小——
正股最近有行情,最好是出现涨停;最好是刚上市没多久,还没到转股期的;要么就是上市公司最近有利好,比如暂时不强制赎回。
大家可以看到这些被爆炒的可转债,动辄溢价70%、80%。
这意味着,如果你高位接盘一直拿着,对应的正股只有在今后上涨70%-80%,你才不会亏本。
在我看来,这相当疯狂。
全球金融危机的环境下,有什么股票能够预期这么强势的行情?
可转债这样涨已经不能用基本面去解释,而是资金主导的行情了,是个击鼓传花的游戏。
资金主导的行情则意味着,暴涨很快暴跌也很快。
比如前段时间的再升转债,被炒作4天后,上市公司宣布强制赎回,一天跌了55%,后面再也没起来过。
可转债看似简单,其实是一个相当复杂的品种,它涉及到债基的估值、股基的计算,还有强制赎回条款等等非常复杂。
复杂意味着坑也很多。
就比如强制赎回条款这个事吧——当公司股价涨到某一个价格,上市公司可以单方面宣布按照可转债面值(100元)+一定利息强制赎回。
宣布后你要么只能选择转换成股票,要么就只能按照面值赎回。万一可转债是高溢价的,不论你选择那种方式都是血亏。
很多散户不懂这些啊,他们把可转债当成了独立的个股在炒,完全不看背后的本质是什么。
再加上我们的股票是T+1,不能满足他们当日买当日卖的快感,所以就一窝蜂的跑去整可转债了。
但是你要知道,可转债这个市场注定是大资金爆赚,散户亏钱的结局,因为信息差距实在太大。
对于可转债,我一直只建议大家玩玩打新,上市了就赶紧卖,不建议大家去炒它。
所以,最近看到某些可转债暴涨特别多,建议你千万别眼红,跑去当接盘侠。
如果实在饥渴难耐,拿个几千块,就当个乐子玩玩就好。它的风险相当大,跟赌博无异了。
最近市场天天让我们见证历史,我们在见证历史的过程中不要看着某些资产波动大就随便动手动脚,否则结果很可能让你没手没脚。