故事的正面是纯信息中介高毛利迅速扩张，反面则是效仿员工制企业建立庞大而严苛的骑手队伍，但又不承担相应的社保开支和用工风险。
美团（3690.HK）作为中国外卖第一股，2020年底全平台外卖业务交易额接近5000亿人民币，五年年化增长率100%。更厉害的是，美团展现出了互联网信息中介的优秀品质，在外卖业务规模快速扩张的同时做到了毛利率不断提高。在这个正面故事的不断催化下，美团成为了过去两年中国资本市场的大牛股，从40块一路涨到400块港币，市值一度达到2.8万亿港币。
但故事的另一面是，美团为了提高配送效率，在市场竞争中保持优势，又不得不建立一直庞大的骑手队伍并进行严格管理。在这种“既想做纯信息中介扩张规模，又想做员工制企业对大量骑手进行严格管理”的张力之下， 美团开始将配送业务“外包”给配送商，由此产生大量劳动关系不明确，权责利不统一的诉讼案件。
比方说，外卖骑手找不到自己的用人单位。A公司给骑手派单、B公司给他投保、C公司给他发工资、DEFG公司给他交个税……它们互相交织，将骑手紧紧捆住，可当骑手真正跌进前方的大坑并向外求助时，其中的任何一家公司都不足以成为他的「用人单位」。
再比方说，外卖骑手成了个体工商户。杨XX是一名专送骑手，但同时也是灵活用工平台「好活」在昆山市玉山镇注册的第「玖肆伍壹玖」号个体工商户。送了一年半的外卖，杨雄伟因为离职纠纷将站点所属公司告上了法院。结果法院认为他是个体工商户而非劳动者，于是本该拿回的二倍工资差额和经济补偿一分钱没要到，未缴纳的社保也不了了之。打工人的律师朋友，公众号：致诚劳动者骑手谜云：法律如何打开外卖平台用工的「局」？网页链接
目前，全国有上千家配送商， 他们的主要角色是承担外卖平台扩张过程中极力甩掉的骑手人力成本并起到法律“防火墙”的作用。前面已述，美团的餐饮外卖业务毛利率逐年稳步提升，从2017年毛利率首次转正后的 8.1%提升至 2020年的23%。但如前所述，中国最大的配送商之一趣活（QH.US）在 2017-2019三年平均毛利率仅6.7%。换句话说， 美团的数据之所以越来越好看，部分是因为被美团踩在脚下的多如蚂蚁的配送商为其背负了沉重的人力成本和用工风险。
大家可以想一想，当你点外卖的时候，会认为这个骑手是个个体工商户，还是一个隶属于某外卖平台的雇佣骑手？这种通过“表面外包”的方式将用工关系的形式与实质进行分离，从而逃避员工制企业相应的社保开支和用工风险的方法，本质上是外卖平台利用劳务外包的法律漏洞和自身的垄断地位所制定的不平衡的权利义务关系。
在共同富裕的政策基调下，美团的正反双面故事，还能讲多久呢？