一、宏观
今晚刚刚发布的美国ADP小非农就业数据，超预期爆炸！
美国6月私营部门就业人数增加49.7万人，超过市场预期22.5万人的两倍之多。
前不久通胀刚刚有缓和迹象，这一数据又给了鹰派足够的加息理由——市场开始疯狂交易美联储7月加息了。不出所料，各期限美债收益率飙涨，10年期已突破4%，逼近3月初的新高；而火热的就业数据无疑对短端——成本端的2年期美债收益率影响更大，已稳稳站上5%，创2007年以来的新高：
市场情绪继续发酵中，这子弹可得飞一阵儿了。
那人民币汇率咋办？岂不是又得大贬？
我看倒也未必。首先在本次小非农数据发布前，美联储未来加息预期始终存在，当前汇率价格已经在一定程度上将该因素price-in；况且实际到时候加不加，更重要的还是取决于7月中旬公布的6月通胀、核心通胀数据；其次当前人民币贬值的另一边——国内因素，已经看到开始缓慢的边际改善，经济形势于四五月份不可同日而语；再次，还要看出口。由于最近出口转弱，其实我们似乎有“放任”人民币贬值的意思，要不然想干预的话，我们的工具箱料很多。因此这几天耶伦来访就要看这个重要信号——
对美出口是否能有所回暖？如果信号是积极的，则短期对汇率就不用过于担心。
耶伦今天下午抵京，还有一个看点，但恐怕不太会公开提及的就是美国发债的事儿。在美国债务上限的边缘之际，当前形势对美国发债非常尴尬：中日两个全球最大的美债买家一直在减持美债，美债的需求量不大；意味着只能提高票面利率，但现在利率已经高高在上，那得发得多高啊！
总而言之，耶伦任务艰巨啊。
二、市场
今天的大A基本上是昨天行情的延续，继续缩量下跌，缺乏主线。地产链下午一度有异动，尾盘收红。
以上宏观因素会进一步给短期的大A压力，但如果扛住了，该跌不跌就会有行情。
三、公司
在这种行情中，依然是老规矩，找抗跌和领跌的板块和个股。
地产链中，坚朗五金跌停。高管的小比例减持无关痛痒；主要还是公司的逆势定增被市场一致看空，而且还在持续发酵。我们只能说，公司逆势扩张有时候本是好事儿，但机构也好，股民也罢，觉得等不起。另外从中看到今天地产链行情较为欣慰的是，其他的建材公司没被坚朗五金带崩——板块算是稳住了。