天坛生物和派林生物、华兰生物、上海莱仕及博雅生物对比,差距没拉开。行业地位还不够强大
如果血制品也遇到通缩和消费萎缩的问题,当然不排除,那么其它行业,不会活得安顺。更不要说黄金白银有色金属了。消费行业集体入地狱,前几天林园说消费降级是占时的,中国人的收入始终是增长的,10年来看,林老总后劲不足了,心里也怵的慌,毕竟这个环境是第一次,大家都是猜谜语,日本和其它国家的又不能完全用来适用。大家都是走一步看一步。
当前环境还是需要保守保守再保守。
在未来唯一能够可见增长的行业中只有老龄化需求,医药医疗是刚性需求,虽然通缩可能会有所影响,但是还是会增长,过去几十年来财富积累的一些中富裕阶层,他们是需求的刚性。而中药,化药,生物药,又面临长期的集采和供给过剩的内卷情况,这个情况和老龄化需求来对冲,谁胜谁劣,目前还是无法判断,都是猜测,林园只看到需求,没看到无形之手和内卷的情况。而血制品是最具备壁垒的细分医药需求行业,具有天然的抗风险能力,血液血源,具有独特的资源壁垒,不可替代性是长期存在的,这个行业未来还会继续集中垄断。
看住大趋势就行,人口老龄化会越来越来严重,血制品的缺口最起码3到5年的周期,等什么时候进口批签发低于20 %的再考虑,至于季报半年报短期业绩波动,不用考虑,除非你想做滑头
2025年2026年后几乎全行业都是层析静丙替代,价格也会提升,业绩也会提升,产品升级,被动消费升级。这应该是大概率的事情。