客观地讲，采用八仙过海策略，可能遇到的不利因素主要有两方面：一是在投资期内刚好遇到幅度不大的震荡行情甚至震荡下跌行情，而本策略采取的择时模型在此类行情下收益表现相对较差；二是选择的权益类指数基金跟踪误差较大，无法跟上指数表现。对于第一方面，目前A股市场投资者结构上，个人投资者...
唐尼罗
做本分事，持平常心，成自在人。
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数据如下：平均年化收益率：36.8%、日度最大回撤：31%、年度最大回撤：19%、年化波动率：23%、胜率为48%、盈亏比8.8。（统计时间：2005-1-1-2016-9-23、数据来源：Wind、招商基金）
A股市场主流宽基指数包括沪深300、中证500、中证1000、上证50、上证综指、深证成指、创业板指、中小板指数等等。选择上证50指数的主要原因是与其他宽基指数相比，上证50的波动性相对较低，对于均线突破的趋势类策略而言，交易信号相对较少。感谢关注，祝投资愉快！
基于均线突破的趋势策略，最郁闷的就是遇到震荡行情，反复被打脸。八仙过海策略在择时方面也是用到均线突破的趋势策略，同时我们通过对K线的处理，使得均线有所平滑，从而在一定程度上降低了震荡行情下的交易频率。至于K线处理方面，主要是对相邻的、且前K包含后K的情形做了一些合并和复制处理。如...
我们分别测试了持有1、2、3、4、5只基金的情形，选择3只行业指数基金持有是综合了收益水平和最大回撤方面的考量。如果换成4只或5只，收益率会降低不少；选择1个或2个，收益率会更高但回撤也会显著增大。感谢关注，祝投资顺利！
八仙过海策略中权益类基金投资标的分别为8只指数基金，其成分股数量在数十只到上百只都有，单只基金规模基本都能支撑50亿级别以上，而策略看多时同时持有3只指数基金，因而规模方面在我们基金管理上不会有什么困扰。同时，债券类基金选择的是招商信用添利债券基金，主要投资于企业债和国债，债券市...
本策略采用指数分级基金母基金作为权益类基金投资标的，主要原因还是在于招商基金旗下8只分级基金之间可以实现相互转换、同时这8只分级基金所属行业有一定差异，在策略运用角度能有更多地选择。指数分级基金母基金其实和指数基金没有太多差异，基金管理人在投资运作方面也是完全按照指数基金的管理...
目前选择的权益类基金为招商基金旗下的8只指数分级基金，主要是为了兼顾基金之间可相互转换以及尽量多可供选择的基金产品。如果未来招商基金有新发的、能够和上述基金实现转换的指数基金产品，也会考虑纳入进来。感谢关注！祝投资顺利！
本策略所采用招商基金旗下的8只行业指数基金，除个别基金外，规模基本都在3亿以上，像券商指数分级基金和白酒指数分级基金规模在百亿和20亿级别，日常申购赎回对基金管理影响相对而言不是太大。从过去一年的实际情况看，招商国证生物医药、招商中证大宗商品和招商中证煤炭指数分级基金跟踪误差相对...
市场之所以存在的一个重要前提，就是参与者之间非完全绝对趋同交易。站在这个角度看，理论上任何一类策略，所有的市场参与者都采用的话，其有效性一定会大打则扣。但，我们生活在现实的世界，数以百万、千万计的参与者组成的市场，而人本身的贪嗔痴使得大家的交易行为注定会千差万别，所以才有人盈...
基于均线突破的趋势策略，最郁闷的就是遇到震荡行情，反复被打脸。八仙过海策略在择时方面也是用到均线突破的趋势策略，同时我们通过对K线的处理，使得均线有所平滑，从而在一定程度上降低了震荡行情下的交易频率。至于K线处理方面，主要是对相邻的、且前K包含后K的情形做了一些合并和复制处理。感...
从2005年采用本策略至今，日度最大回撤为31%，年度最大回撤为19%。采用本策略确实避开了今年初的暴跌，距离其最近的一次离场信号在2015年12月10日。至于是否存在过度优化的问题，我们在选择均线的时间周期方面主要考虑中长周期，同时采取了对K线的一些处理从而让均线更加平滑，主要目的还是降低交...
八仙过海与二八轮动策略相比，差别主要体现在两方面：一是何时买入权益类基金的判断标准不同。二八轮动策略主要依据标的指数一定时期的收益率是否为正值，而八仙过海策略主要依据招商基金提供的大盘择时模型，该择时模型以上证50指数是否有效突破修正后的40日均线为依据；二是权益类基金类型有所差...
基于均线突破的趋势跟踪策略适用性是非常广的，其最大的优势在于能够捕捉到大的趋势性上涨行情，同时能规避大的下跌行情；不足是对于在一定范围内持续震荡的行情，会经常被迫止损出局。从长期看，该类策略在那些波动性较高的市场都有较好的收益表现。感谢关注，祝投资顺利！
八仙过海策略是一个集大盘择时、行业动量和股债转换的综合性策略，该策略在实际交易中已经有运用，时间和坚持会为运用该策略的投资者带来回报。
基于均线突破的趋势交易策略，最闹心的还是遇到震荡行情，因而在策略方面我们会倾向于降低交易频率，方法是通过对K线进行处理来平滑均线。K线处理方法就是对相邻且有包含关系的K线进行处理。从结果上看在此举一定程度上减少了交易的次数，同时整体收益率还有所提升。如果不进行均线修正，同样的均...