房地产大周期结束，社会无风险利率会进入长周期下降通道，核心资产溢价率进入上升通道，中国经济加速向高科技方向转型，这是唯一路径，高端制造业里的新能源包括新能车光伏等、人形机器人、高端电子设备制造，这些领域会形成多个十万亿产值级别的高端制造平台生态链，战略布局链头企业是重中之重。另一条线就是老龄化下的大健康需求长期看好。