CPI 和PPI之间不断收紧，是勒在中小企业脖子上的绳索，过去几年的设计，营销，物流溢价，也就是网络营销，网络化物流和销售改造，已经完成了历史使命，马上要演变为平庸的行业，上演价值毁灭。全产业链的溢价向上游持续转移，直到上游（芯片，原材料，能源）过度投资，中下游持续出清，重新和上游达到新的平衡。在此期间关注地缘政治（原材料国之间的危机加剧上游紧缺，生产国之间的危机加速产能出清）和资金安全性。$美国铝业(AA)$ $中国宏桥(01378)$ $中国神华(01088)$