前言:
让自己像机构一样思考和行动,克服随意交易和散户心态,在投资路上不断前行。
一、核心思想:
守正出奇
所谓守正就是走价值投资之正道,以行业和公司价值研究作为投资标准,以实业投资思维指导投资,而不走纯概念炒作、纯技术交易的歪路。
所谓出奇就是承认自我在市场中的弱势地位,尊重市场、向市场学习;尊重机构、向机构和专业人士学习,同时与主流价值投资保持一定差异,在具体交易策略中坚持灵活机动、止损保护等策略,以游击战、运动战等战法,实现积小胜为大胜,实现由弱变强,由小变大。
二、投研体系:
遵循自上而下的投研策略,以宏观指导中观、以中观指导微观。所谓宏观就是研究社会中长期发展脉络和规律;中观就是研究产业和行业发展规律、生命周期等;微观就是研究投资标的商业模式、经营状况、股东及管理层、财务状况及股价运行阶段及演绎路径等。
三、交易体系:
(一)买入策略:
买入原则:研究后买入,不研究不买入,少研究少买入、多研究多买入,深度研究重仓买入。
买入时点:分析标的股票股价运行阶段,寻找安全买点,在股价运行第一阶段(底部区域)可试探买入,在股价运动第二阶段(突破底部盘整区域)可重仓买入;其他阶段不买入或少买入。
(二)持有策略
在持有期间,尽量减少交易或不交易,直至达到大师级不理波动的水平和心态。
但随时跟踪企业经营状况,同时网络信息、实地调研等手段及时跟踪,衡量买入时的理由和依据是否发生实质性变化。
(三)卖出策略
1、在达到投资收益预定目标后卖出;
2、持有的标的发生与预期相反的趋势;
(杀逻辑、杀估值、杀业绩)
3、大盘发生系统性风险。
(四)复盘总结
及时反思和总结,吸取经验教训,不断进步