原创 道路与梦想 陪你一起慢慢变富 2024-06-14 19:58 山西
网格交易是一种投资策略，本质上就是高抛低吸，适合震荡市场，特别是上有顶下有底的投资品种可有效提升收益水平。关于网格交易策略网上有很多讨论，褒贬不一。其实任何投资策略都具有适合的市场行情以及匹配的投资标的。
我做网格交易两年以来，持续学习理论知识，不断寻找适合网格交易的品种，摸索网格交易设置参数，取得不错的收益。也许有人会问，交易策略很多，为什么一定要死磕网格交易。我想网格交易的交易逻辑简单，就是所谓的高抛低吸，我相信越是简单的策略越是有效，正所谓大道至简，我们需要的不是复杂而是专注。目前主流券商基本都提供网格交易条件单功能，方便交易。只要我们认真研究网格交易，结合市场情况，充分利用优势，也可以创造不错的收益。既然是高抛低吸，就需要研究跌了多少买进，涨了多少卖出，其实这就是网格交易的步长设置。
优质可转债下有底，向上空间也不是很大，实行T+0交易，日内波动尚可，是网格交易的理想品种。这段时间可转债成交量活跃，波动率也较高，作为保守的投资者，我挑选了评价为AAA的低价可转债进行网格交易。
中特转债由央企发行，中信特钢盈利能力强，经营稳健，几乎没有违约风险。如果我们计划用20万投资可转债，可以按照目前价格先买入10万元，同时设置0.1%，每次交易20份的网格交易条件单。依据近45天交易数据，每天可卖出交易22次，可实现收益50元。全年可实现年化9%的收益率。
当然网格参数可以根据风险偏好程度进行适当调整。如果购买后出现单边下跌的行情，中特转债大概跌到105元左右就满仓了，此时我们通过网格交易，逢低买入，持仓成本降低到108元左右，最坏的情况是持有到期，发行方还本付息，可以实现年化1.5%左右的收益。如果购买后出现单边上涨的行情，中特转债大概涨倒115元左右获利了结，此时只能持币观望或者寻找新的网格品种，但我们通过网格交易，按全额资金计算，大概实现2%左右的收益，年化收益也较高。事实上有人统计过，股票市场80%的时间在震荡，可转债更是大概率在窄幅震荡。
我们讨论到这里就发现，通过网格交易投资中特转债的收益预期就像一个保本雪球产品。买入后单边下跌，发生敲入，没有发生敲出，收益率为1.5%，接近银行同期存款；买入后单边上涨，发生敲出，提前兑现收益，实现绝对收益大约2%，年化收益相当可观；买入后最终没有发生敲入以及敲出事件，一直持有到期，预期收益为1.5%-9%左右。这样的产品，在目前低利率的市场环境下，极具有投资价值。
当然我只是通过雪球产品的条款进行类比，可转债的网格交易策略与雪球产品还具有本质的不同。
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