洽洽股票跌停，但转债被买起来了，显然是大家都看好洽洽未来，但是需要短期避险。
洽洽财报说二季度原材料价格上涨，导致的二季度利润下滑，我看了下，二季度因为原材料的成本上涨了一个亿左右，基本符合报表所说。
我去查了查葵花籽二季度和去年二季度的价格对比，确实一公斤涨了一块多，约10%左右。
虽然跌停了，但是我自己还是不会卖的，因为看好洽洽未来。洽洽虽然瓜子占有率比较高了，但是存在散装瓜子替代与渠道下沉，还是有上升空间的。并且海外市场也在拓展，我看到海外市场占比今年上半年占比提升了10%，占据营收的8.7%左右。还是可以为集团提供可观的利润的。
坚果市场比瓜子类大，集中度远低于瓜子，且洽洽已经做成了线下的老大，我看到一季度三只松鼠营收下滑38%，洽洽一季度仅小幅下滑，一季度占有率应该是提升的。三只松鼠线上份额比较大，洽洽上半年线上营收同比上升，10%+，所以线上应该也是抢占了更多的份额，但也要等几天，三只松鼠中报公布以后才能更确定。
假如线上成为第一，那坚果类市场洽洽无疑已经是龙头，鉴于市场集中度很低，又有渗透率的提升的可能性，坚果市场未来带来的利润我认为能超过瓜子。假如瓜子全球化做的不错，那么坚果可以利用瓜子的渠道同样全球化。
零食类市场比坚果瓜子要大，洽洽目前也做出了一定成绩，中报显示占总营收的11.9%。零食市场更大，但洽洽不是龙头，保守一些，暂不对其有太大的期望。
我不卖的原因除了看好未来，还有一点是没办法判断下半年洽洽的业绩。根据洽洽当下的原材料库存，三季度不够用的，还会在三季度采购一部分。库存原材料应该是二季度采购的，高成本。而7-8月葵花籽的市场价格，同比去年也高5%左右，但昨天突破下跌，跌到11块钱一公斤，比去年同期便宜了10%左右。但根据我的观察，葵花子市场价格每个月几乎都有大的波动的时候，但第二天就会恢复原价。所以还要观察今天葵花子价格如何。假如能够保持在12块钱以下，那么就比去年便宜了，洽洽三季度的原材料成本，一综合不会高太多。假如接下来葵花子保持跌势，其实从七月份开始就在缓慢下跌，那么也许原材料价格三季度和去年持平，四季度下滑。导致的结果就是洽洽三季度利润和去年持平，四季度上升。洽洽的利润大头在三四季度，所以三四季度的利润对全年的影响最大。所以需要观察接下来葵花子价格走势才好判断。
除此之外，根据统计局公布的数据，食品板块二季度行业表现都不好，6月份开始转好，7月份也表现不错，比4-5同比好。所以，还要看下半年食品行业复苏如何，假如一直保持5以上增速，那么洽洽整体营收会增长，利润还是要涨一些，没准今年整体利润还要小幅提升的。
今天下跌，一部分原因是大盘，最近一直下跌。另一部分就是利润下滑，大家对它的估值下调了，还有一部分就是技术派的纯技术止损。另外二季度食品行业不好，不少企业中报不好看，产生了对行业的悲观。一系列原因导致跌停。一旦市场和行业好转，对洽洽的态度又会转变，价格也会提升。
基于这些种种的不确定性，假如我卖了，下半年如果好转了，或者说市场转好了，随时可能大幅拉升，到时候我未必来得及买，或者敢买。所以这种不是伤筋动骨的利润下滑，不是运营或者业绩真的恶化，我都选择持股不动。假如跌太多，我加仓。假如转债跌太多，低于赎回价，我偏向加仓转债。除此之外，也是因为我其他股票利润足够覆盖洽洽的亏损，洽洽对我影响不大，不会影响到心态。假如重仓洽洽，我觉得如果已经亏损比较多，不知道能不能扛得住，可以选择换一部分转债，防止继续下跌。
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