最近,频现大白马闪崩的现象,这是什么原因呢?这背后有什么深层的原因,不断地闪崩释放了怎样的信号?一切从伊利股份说起。
从2020年10月30日,白马中的战斗机——伊利股份一开盘就飞流直下三千尺,最终封死跌停板收盘,把一众价值投资惊得下巴都飞掉了!然后这只是个开始,真正刺激的还在后面。
这之后的三个月里,青岛啤酒、海康威视、上海家化、隆基股份、欧菲光、酒鬼酒、金龙鱼、歌尔股份、分众传媒、中远海控、信维通信、药明康德、晨光文具、爱尔眼科、科大讯飞、上海机场、中芯国际等大白马都层先后闪崩过,跌得六亲不认,这些下跌都很无厘头、很莫名其妙,更诡异的是,闪崩发生后,这些公司大多都发公告说公司一切正常。
既然一切正常,为什么好好的白突然就崩溃了呢?我认为至少有以下几个方面的原因。
原因一:涨得太多,抱团松动。
这听起来是一句废话,但这才是白马闪崩的主要原因。A股的机构向来有抱团的传统,历史上曾经发生过4次超级抱团。
第一次:2007Q1-2010Q1 抱团金融,持续13个季度;
第二次:2009Q3-2012Q3 第一次消费抱团,持续13个季度;
第三次:2013Q1-2016Q1 抱团信息科技,持续13个季度;
第四次:2016Q1-当前 第二次消费抱团,已经持续了20个季度。
每一次抱团,机构都赚的钵满盆满,但每一次抱团都将灰飞烟灭,因为没有永远的抱团,只有永远的利益!始于2016年的这一轮抱团,已经持续十三个季度,股价已经快涨到天上了,很多白马市盈率已经过百,机构对白马未来走势的预期不一致,导致抱团松动,部分机构落袋为安,开始抛售白马,但一旦预期一致,那将是天崩地裂!
原因二:持有人大量赎回,导致机构抛售。
除了外资,主要的机构是公募基金和社保基金,这些基金的持有因资金需求或者风险偏好发生变化,大量赎回,最终导致机构被动抛售抱团股票,而且这样的抛售不是少量,最终导致闪崩。
原因三:业绩不及预期,致机构减持。
部分白马是季报发布后,不及预期,机构减持及散户争相减持,造成踩踏,引起股价闪崩,缓了一下,又掉头向上。但冰冻三尺非一日之寒,股价进入高位后,也就进入真正的博傻阶段,买卖双方都认为对方是傻子,谁接最后一棒?拭目以待!
原因四:流动性紧张,恐慌抛售。
股市对流动性的渴求永远涛声依旧。进入年末,流动性紧张,光靠场内已有的资金根本无法拉动市值几千亿的大白马,不进则退,上不去,就只能退下来,一退,信心受到冲击,恐慌抛售随之而来,所以不时来个闪崩也就不足为奇了。
这些闪崩释放了什么信号呢?这些闪崩说明本轮抱团即将结束,至少机构的预期产生了分歧,作为散户,这就是跑路的信号,赶紧卖出,把账户里的资金洛带为安或者换成不报团的标的。记住:跑路要趁早,不然容易给机构陪葬。
结语
旧的抱团即将结束,新的抱团也将随之而来。本周末,证监会释放了一个重磅消息——深市主板和中小板合并,这又释放了一个重要的信号——注册制即将到来。20cm的时代是绩优小票的时代,请抓住机会!
沿着过往的痕迹,找到未来的路径。
公众号:撬动一个地球
欢迎大家关注,交流投资,撬动财富!