提高逆回购收益的策略分享(三)

发布于: 雪球转发:2回复:11喜欢:26

提高逆回购收益的策略分享(二)

不知不觉一个简单的提高国债逆回购策略的方法竟然写到了第三篇才看到了收尾的希望

前两篇分别提到了如何提高长节假日前及普通周末的收益策略,为了全方位无死角的稳定提高收益,我讲在这一部分中分享一下本人如何提高周内收益的方法

国债逆回购平时收益可以用平平无奇四个字来形容,有些时候甚至比不过货币基金收益,因此常用来过渡资金的操作

但其实,不知道大家有没有注意到银华日利511880的走势规律,因此可以想到如果将511880与国债逆回购配合是不是可以提高收益?

在此我先简要介绍一下我理解的511880,511880是T+0型的可交易的货币基金,基金净值每日变动,由于其货币基金属性,因此净值每日增加约为0.005左右(如下图所示)

如过511880仅仅通过净值来买卖那对于提高收益来说基本可以说是毫无用处,但是511880还具有场内交易属性,也就是说,511880的场内交易价格和股票一样,随时在变动,因此这便给我们提供了一种套利思路(仅通过511880的套利操作将会另写一篇。不知不觉又给自己布置了一个作业)。

由于其净值稳定增长,因此511880的场内价格一般来说呈现”低开高收“的趋势(此处不讨论日内T 511880的操作手法),所以可以通过开盘买入511880,下午三点前在合适点卖出511880,并同时买入国债逆回购来提高当日收益。

但是,需要注意以下几点

1、511880有时会出现较大溢价,如前日净值为101.005,我们可以推断今日净值应为101.009~101.011之间,而此时买入价格为101.015则可判断511880已经出现较大的溢价,此时买入,尾盘很可能出现下跌情况。

2、结合”提高逆回购收益的策略分享“的系列文章的前两篇,不难看出以上策略最好在周一至周四之间操作。

3、当511880尾盘出现下跌时,可以通过比较赎回收益和逆回购收益来判断具体实行哪种 操作,例如如前日净值为101.005,我们开盘买入价额为101.002,我们可以推断今日净值应为101.009~101.011之间,而511880尾盘价格,101.003,尾盘逆回购收益为年化1.98%(以上数字均为根据我多年操作经验假设)

此时如果卖出511880买入逆回购年化收益约为:0.365%+(1.98%-0.0365%(逆回购手续费一折))=2.3085%

而选择赎回511880的年化收益则约为:7*0.365~8*0.365%=2.55~2.92%之间

因此选择赎回511880是一个更优选择。

至此,”提高逆回购收益的策略分享“就写完了,简要概述一下实际操作方法就是:

长节假日(国庆、春节):前两个交易日购买一天期国债逆回购+前一个交易日购买同业存单(注意查看申购限额)

普通节假日(元旦等3、4天以内的):前两个交易日购买一天期国债逆回购+前两个交易日晚申购519888(注意查看额度)+交易日前一天假期赎回519888

普通周末:周四买一天逆回购+周四晚申购519888+周日赎回519888

普通交易日:开盘买511880+尾盘卖出511880+买入逆回购,此外还要注意511880的折溢价情况,随机应变

给自己打个广告[大笑]

各大银行的信用卡羊毛200起,需要的速来

全部讨论

2023-11-25 23:30

这个周四晚一般是晚上几点?逆回购资金回来之后,然后在零点之前?

02-22 10:48

普通周末:周四买一天逆回购+周四晚申购519888+周日赎回519888,会不会存在519888周日无法赎回的情况?

04-15 10:02

大佬etf不是申购而是买入的话也能赎回吗?

02-13 01:20

国债逆回购学习

2023-11-30 09:30