老兄现在还跟踪这票吗？

我刚打赏了这个帖子 ¥6，也推荐给你。

流通股少，市值低，存在被短线资金操作的可能，如果跌起来，比格力和长城危险的多！

这确实是好公司，但是市值太高，勇敢者的游戏。

体育装备公司的核心壁垒来自品牌的护城河，例如斯伯丁（1876）这些体育装备品牌几乎都是百年企业，且多数并不是公众持股，其中斯伯丁更是早早被收购在巴菲特旗下的罗素集团。乒乓球的红双喜、双鱼从60年代成立经营至今，竞技项目的泰山体育成立于1978年，台球领域的星牌成立于1987年

tcl不点评了？

想到几个问题，与楼主探讨一二。
1.体育设备确实是非常完美的行业，政策支持周期性弱竞争烈度低。但有一点没太想通，按说体育设备没有什么技术壁垒，为什么能保持如此之高的毛利，或者说竞争实在太不激烈了。品牌一般来说，按我之前狭隘的理解，只有直接面向终端消费者2C的商品，品牌或许是种护城河，2B的品牌是一种优势但远远称不上护城河。
体育设备可能是个封闭的小圈子，但这个小圈子并不是无法打破，之前我合计是不是有带金销售的情况，看你上面分析，毛利率超高的同时，保持了较低的销售费用，这也不是带金销售的特征。可能真的存在品牌壁垒？
2.关于产能。篮球架目前产能有说6000，楼主数据是7000，还有说1.2万的。募投项目达产篮球架产能有说3万的，有说5万的，有说6万的。我拍脑门感觉从7千到3万相对靠谱。从17年报看球类产量约5万，募投投产10万产能，相当于翻3倍。考虑到篮球架产能严重不足，所以3万有可能。田径用品产能翻2.5倍，其他体育器材翻3.5倍。如果三年内产销两旺的话，整体看，不考虑其他，仅仅产能扩张带来的收入至少要翻3倍。募投项目18年7月底已完工。
3.场馆改造项目。这是今年新出现的项目类型，金额还挺大。一个大同，一个武汉，请问这是入股华创带来的增量吗？具备大规模复制空间吗？如果金陵体育能够提供从设备到场馆一条龙服务，空间还很大。
4.销售渠道。产能翻几倍，销售是否能跟上需要关注，公司在各地建了很多分公司，经销商渠道占比也逐步提高，经销商和直营渠道怎么分割的，细节上还有很多不明确的地方。
5.产业园开发公司是什么平台？看来是一个是产业园运营的平台，是打算让其他小厂家贴金陵的牌子吗？参股的几家公司，除华创外都是在园区内？还有很多地方很模糊。

问题略多，不胜感激。@古戈尔先生[¥20.00]

请问外国有没类似的上世纪公司

古大，有目标价么？

不能回避的是公司IPO前三年业务增长缓慢，但究其原因并不认为是市场空间阻碍或公司治理问题，在品牌模式的保障下业务保持相对平稳是证监会发行审批过会的基础条件，避免资本性开支以规避业务波动性风险是有合理性的。



兄台我觉得对IPO前三年业绩缓慢的解释，不是很合理。如此说来，为了IPO连扩产都不能扩了？IPO拖个五七八年，企业都不发展了？