特高压回撤点评&电网逻辑再重申-240702
昨日电网出海板块集体大跌，今日特高压板块回撤较大，判断担忧情绪的连锁反应是主要原因，再加上市场交易层面的因素。行业当前阶段正处于全球电力设备需求共振的大周期，应当回归基本面，认清需求的长期性和迫切性。
#特高压 纯内需，当前需求的迫切性来自于我国的资源禀赋不均衡，需要特高压匹配风光大基地外送（对应“十五五”至少需要20条以上的直流，强度不弱于“十四五”），以及远期的海风、核电送出等（历史上也有国际项目如巴西、沙特等，但是目前跟国内需求相比还很少）。
#电网出海 海外电力设备（尤其是一次设备）当前供需失衡，本土产能无法满足，订单外溢。发电侧-电网侧-用户侧都可看到需求明显起量，本土供给不足的情况下很难不考虑中国企业。与此同时，海外工厂可一定程度规避国际贸易风险，且容易塑造壁垒，金盘伊戈尔这种北美有厂的反而优势更加显著。
＃投资建议： 7月份进入Q2业绩窗口区间，潜在业绩预增标的有望先迎来启动【平高】【长高】【伊戈尔】，和其他主线龙头【许继】【金盘】【三星】【海兴】【威胜】等