财富管理，这个词从去年开始很多人都在谈。
过去的一年里，我自己也聊了不少，但更多地都是从行业发展及业务转型上的思考。毫无疑问，茶馆的读者中有相当一部分是券业的从业人员，但我也知道，应该还有相当一部分就是普普通通的有着理财需求的投资者。
我一直觉得，对于财富管理的理解，不仅需要从行业侧出发去寻找政策的方向，也需要脚踏实地去回答到底如何帮助投资者管理好自己的财富。2年前我曾做过一段时间实盘基金组合，虽然后面由于时间的关系基本没空写了，但我对于这部分的思考并没有停止。
所以，所以如果你是一个理财领域的初心者，随着市场上各类报价型的固收产品越来越少，到底未来应该怎么办？
下面是Kevin认为的5个比较普适且具备可操作性的建议，希望对各位有所帮助——
建议1：不要按短期排名去挑选基金
我曾和很多互联网基金销售平台的运营聊过，大家都能发现一个很普遍的现象，那就是近3月收益排名靠前的基金往往短期销售都比较好。
这就意味着大部分投资者挑产品时都是根据近3月收益排名来做选择的，但这并不意味着这种方式就是对的，恰恰相反，如果你采取这种选基方式，大概率会被坑。
为什么？格雷厄姆有句话说的很好，股票市场短期来看是投票机，但长期来看是称重机。如果你采取短期的方式来选择基金，那么你买的产品，风格的影响一定大于其自身的管理能力。
而我国的资本市场本身又是一个风格不断切换的市场，每种风格持续的时间都不长久。别说3个月的短期，甚至是1年的中期，当年基金排名前10的基金，次年直接掉到后50%都并不是什么新鲜事。
当你本着找惊喜的目的去选基金，最后更可能的结果是收获惊吓。
所以，在选择基金时选择那些长期表现比较平稳，或者是已经被几轮市场周期验证过的基金经理，一般来说会更保险一些。
建议2：普通人不要做预测，做应对
这两年指数基金的热度，在众多大V的不断推荐下，相比之前有了很大的提升。但到底该怎么投资指数基金，不少投资者，特别是已经有一些投资经验的投资者总会想着预测未来，然后去配置对应的指数。
这么做可不可以？当然可以，但这一结论更多地适应用专业投资者，而不是普通投资者。因为预测市场这件事真的很难，事实上大部分专业投资者也做的并不好。比如年初的时候，又有多少人能够想到2019年是个牛市呢？
所以，对于普通投资者来说，如果真的认为指数基金更适合自己，那就应该匹配对应的投资方式，想明白自己赚的是什么钱。
中国的资本市场有两个比较明显的特征，一是长期来看市场对资产的定价基本是有效的；二是短期各类资产的波动又无比巨大。
所以，一种选择是赚资产长期定价有效的钱，对这部分投资设定一个时间（至少一个周期），然后在此之后就忘记他。另一种选择，就是去进行多元化的配置，尝试通过不同资产的组合去平抑短期的波动，来优化持有体验。
无论怎样，应该避免在没有足够的专业能力前，在某个投资风格上有比较大的敞口暴露。
建议3：不确定的时候，定投是个好东西
去年是中国公募基金20周年，基金业协会出了个报告，数据显示过去19年中，偏股型基金的年化收益率大概是在16%左右。所以如果不算杠杆，其实公募基金的收益并不比房地产来得差。但为什么大部分投资者最后并没有真正赚到钱？
理由其实很简单，因为他们往往在市场阶段性的顶部进入了这个市场，然后又在底部离开，说人话就是买贵了。当然这里面又和中国资本市场短期波动无比巨大分不开。这中间一方面是人性，另一方面又是市场本身的特点。
所以，对所有理财初心者来说，定投就是一个非常好、而且可以马上去落地的策略。定投最大的好处在于可以通过时间的拉长，来把你的持有成本拉到一个相对平均的水平上。
初心者不要指望自己的持有成本是整个市场的底部，这点就连很多专业投资者都做不到。在基本不用投入精力的前提下，把持有成本拉到均值，本身的性价比就已经很高了。
当你的持有成本不是在市场顶部的时候，那么无疑你后续赚钱的概率就会大幅增加，同时产品的持有体验也会更好一些，一定程度上也可以帮助你持有更长的时间。
这点看上去很容易，但事实上真正能够坚持定投，能够充分理解定投的人，其实并不多。
但无论如何，我都建议你应该尝试下定投，特别是当你对未来的市场无法判断，或者某类产品还不太了解的时候。
建议4：不要把理财当成生活的全部
对于专业投资者来说，投资理财就是生活的一部分。但对于普通的投资者来说，我一直认为，理财的目的是为了更好地生活，而不是让它影响你的生活。
一个人的时间总是有限的，而有限的时间就应该用在对的地方，比如如何提升自己，如何陪伴家人，甚至好好休息也是一个不错的选择。
投资里面有个概念，叫做风险调整后的收益，讲的是即便是获得同样的收益率，但不同组合对应的风险及波动情况可能也是不一样的，需要综合比较。
我这里也提一个类似概念，叫做时间调整后的收益，即对于普通投资者来说，我们并没有必要追求绝对收益的最大化，而应该追求在尽可能小的时间投入下的收益最大化。
时间是最宝贵的资源，我们应该好好使用。何况在理财这块钻研的时间越多，也未必就一定能够获得好的回报。
建议5：不要太过关注短期业绩的变化
我在平时和同事交流的过程中也发现一个有趣的现象。大家买银行理财的时候，似乎都很放心，往往买完之后就懒得管了。
但买各种净值化产品的时候，便一下子变得特别不淡定，总想着每天看看净值表现怎么样。涨了心里就很痒，跌了就开始担心要不要赎回。
一些互联网平台甚至还会推波助澜，生怕客户还不够焦虑，推出了盘中实时净值估算。
前两天看到景顺长城出的一份基民的分析报告，其中有一条就和这个相关。报告里提到，基民中一个比较普遍的非理性习惯就是太过关注短期的业绩变化，恨不得天天比较排名和波动。
但事实上，即便对于专业投资者来说，每天市场到底是涨是跌都是很难预测的，有着一定的偶然性。一个资产从低估到被价值发现，本身也需要一定的时间。
而且，每次看净值的过程，也是对自己人性的一次考验，看的次数越多，越频繁，就越有可能做出非理性的决策。
所以，对于理财初心者来说，真的没有必要太过关心产品短期的波动，一般来说，季度回顾一次就可以了。
写在最后的碎碎念
基础的建议暂时就这么多，可能你会觉得专业的内容不多，反倒是讨论了很多人性、习惯和时间的话题。
文章的最后，我也想解释下这么做的原因。
以终为始，这是我最近说的比较多的一句话。我们想要过好这一生，有时得从未来出发来审视自己的当下，这样你才能发现自己真正缺少的是什么？
对于普通投资者，什么是理财市场的未来？毫无疑问就是净值化。不管资管新规2020年末到底会不会如期落地，但净值化的趋势是很难改变的。而在净值化的趋势下，理财到底和以前到底有什么最核心的区别？
在我看来，核心的区别不是专业，而在于人性。
公募基金行业在过去20年中已经充分体现了自己的专业性，偏股型基金过去19年里的年化收益率超过16%，但偏股型基金过去10年的市场份额并没有显著的增长。
为什么？理由很简单。
当报价型产品还是理财市场主流时，由于刚兑的存在，风险收益比并不存在，我们只要关注持有期限和收益率就可以满足自己的理财需求。简而言之，这是一个顺人性的过程。
但一旦产品净值化转型后，随着风险收益比的回归，便会发现顺人性的路子再也走不通了，得试着逆人性。越顺人性，反而越容易放大人性中的弱点，进而在理财市场中迷失。
放在每个理财者面前的，只有两个选择：
一个就是提升自己的专业能力。但正如我前面提到的，走这条路的性价比并不高，需要投入大量的时间精力，可能还未必一定会有效果。
而另一个也是我认为大部分人更有可能去践行的路，那就是去磨炼自己的人性，知道自己最适合赚的是什么钱。现有市场管理人的专业性已经足够，剩下的就是我们如何克服人性的弱点，使得自己的长期收益和产品的长期收益看齐。
所以，或许未来，我们每个人除了身体需要锻炼外，还需要不断磨炼人性。过去10年，是一个充满着奇迹的时代，但未来10年，我们应试着去相信逻辑和常识。
感谢19年的一路相伴，马上又是新的开始，愿茶馆岁末的5条建议助你走好之后的理财之路。
你好2020，明年见。