很久没聊医药了，最近其实市场把医药板块的预期打得挺低的，但导致大家可能忽略了其实我们在去年四季度末到今年一季度假初经历了一次前所未有的囤药潮，所以个人预期这些囤药的业绩将会在相关企业的一季报或者半年报有所兑现。我也留意到一些药企，比如白云山，上海医药，华润三九，国药控股等等合同负债环比都有不同程度的大幅提升，而今天刚刚公告业绩预告的汤臣倍健就可能打响了医药一季报超预期行情的第一枪，长期逻辑我们关注更多老龄化进程，短期至少可以关注一下医药板块一季报超预期带来交易性机会。