滚雪行者 的讨论
作者：滚雪行者
| 发布于: | 雪球 | 回复：30 | 喜欢：5 |
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40%是有条件的，就算能给你分40%，后面几年40%的分红连去年今年的30%都不如
还有就是发展没问题，但是要做强不是做大！引进战投也没问题，哪能这么低的价格这么大的量？
首先不要纠结定增价是多少，国资委这世道，是140亿都是领导拍板的，否则怎么能通的过呢，其次这次也是激发股改体制的机会，我一直觉得上药缺的不是疫苗，这种东西不搭边，上药包括这次在成都撒的钱，也是不明不白的，我非常不看好这破事。但是有一说一，混改这次是好事，摊薄是摊薄了，但是不摊没有未来，这次是打入心脏的支架，如果不打，再好的躯干也没用。
强烈建议上海市国资委跟陈发树谈一谈，净资产把陈发树手里$云南白药(SZ000538)$ 收过来$上海医药(SH601607)$
港资走很正常，他们要的是确定性，他们本来觉得放化疗身体慢慢好转，他们买的是慢慢变好的确定性。现在突然说要做手术了，和他们的初衷不一样了。上药也有很多港资思维，买的是放化疗的确定性，所以宣布手术的时候很多人用脚投票了。等港资回过头想到手术可能疗效更快的时候就会回来了。把股票低价卖掉如果能换来管理层的大变革，比如提出更激进的股权激励，实施更有效的措施其实也是好事。怕就怕股票低价卖掉后没有换来变革
看两位大佬讨论受益匪浅。打一个比方，上药是一个癌症病人，自从股权激励开始，做了些放化疗的手段，癌细胞慢慢变少，身体开始好转。但是这个进度想要身体痊愈至少还要5-10年。这次引入云药战略合作，如果是混改，相当于直接进行手术，不高兴等5-10年了，如果手术成功，3年身体就能痊愈，如果混改不成功，则会浪费3年甚至更多的时间
既然你这样说，我们就算立场不同也可以理性讨论交流一下。假设你理解的是对的，也就是说上海医药已经到了不得放支架的程度，引进投资者成为必然是符合上海医药的现状的情况，只能说我和一些觉得上海医药贱卖了的投资者对上海医药的现状和发展趋势的理解存在偏差，过于高估了上海医药。但是实际上根据近来财务数据，以及同行的一些情况，上海医药的经营是持续向好的方面发展，甚至外资也表现出来对上海医药的改善预期升温，看港股的表现能看出来，当然这里有大股东增持的原因，但是之前对外资A股的预期也是提升。
但是公告增发后，外资迅速做出反应，就算今天A股反弹一些，H股自然继续选择用脚投票，外资也减持了一些A股。
为啥他们的态度这么坚决，H股价格已经低于增发价很多了吧，为什么还在跌？证明他们认为这次增发的问题并不是全是价格低的问题，而是一方面外资非常看重股权，每一股的价值，每股的红利，而这么大额的增发直接就大幅摊薄了他们股权的红利，另外，可能外资可能和我们一样本来认为上海医药经营的已经开始改善，对它价值的认识的提升，逐渐做出认可估值修复，甚至是长期价值提升的，想不到突如其来一个贴着净资产的增发价，一个大家正常都会理解成是管理层对上海医药的标价指引。你说外资们还能怎么理解，只能理解成你上海医药自己都认为只值这个价，那么凭什么要求人家外资会认为你值更多？
说了这么多意思就是想说，咱们的尽管意见不同，可能的核心分歧在于，我们和外资等一样认为上海医药已经自己在走上正轨，朝着好的方向慢慢走好了，但是突然被贱卖摊薄，那么可能咱们的预期是发生偏差，而你的理解是上海医药现状实际上并没有这么好，已经到了不得不改变的情况才能继续发展好。当时，我目前理解也是基于一些表面公开的数据和信息，我也不知道究竟上海医药现在真实是什么情况，只能说如果情况真的如你所说，那么证明我之前可能预期过高了，也是时候要降低预期，如果不是，那只是上面的人强行拍板的，那也确实是造成了我们的很大损失。至于后面云南白药进来，本身也不算很彻底的混改，毕竟云南白药本身也还是混合体制，往后怎么走，走成怎么样，我真的没法预。
本人上药持有10年了，没怎么卖过，能只看股价？重仓持有2年了，股价涨跌基本不在意。你满口都是估值，什么低估值卖生意高估值买生意。上药什么问题投资者不清楚么，现在正式打通的时候，判断一个公司不是说去抠什么一个季度一个小业务数据差距问题，算了，多说无益，本人肯定投赞成票。如果投反对票的投资者们请你也拿到投票那天。最后说一句，如果定增失败了，上药的明天会更好么？自己想一想$上海医药(SH601607)$