$安达科技(OC830809)$ $比亚迪(SZ002594)$ 

      见龙在田，锂电池正极磷酸铁锂曾经的龙二，王者归来！提钱布局安达科技喜迎丰收，短短半年时间，收益达到150%，预计2021年底申报IPO信息披露时，能实现收益300%以上。为什么2020年全年亏损超过1亿元的安达科技能够迎来股价的翻倍增长，简单的逻辑最有效，技术路线的预判未来磷酸铁锂行业需求的增长，推动产品的量价齐升，最后体现在业绩上就是戴维斯三击，量，价，估值齐升。

       2016年之前，磷酸铁锂是锂电池的主要正极材料，由于政府补贴高续航导致阶段性技术路线向三元锂电池倾斜，导致磷酸铁锂阵营溃不成军血流成河，退补之后，市场回归理性需求，主要选择磷酸铁锂的产品性价比，从价格看，每吨价格3-4万元，仅有三元的30%左右，而在循环使用寿命是三元的2-3倍，高温稳定性安全性好，能量密度能达到三元的80%左右，仅仅是低温的性能会比三元的略差，尤其是比亚迪携刀片电池王者归来，以及宁德时代的CTP技术逐步推广之后，更加奠定了磷酸铁锂技术在未来平价动力电池、风光储一体化，还有两轮电动车等领域的应用，只有性价比如磷酸铁锂才能担此重任。

    当年由于补贴导致的铁锂阵营溃不成军，血流成河，磷酸铁锂阵营龙一比亚迪被三元阵营宁德时代碾压式超越，铁锂龙三沃特玛直接暴雷倒闭，而铁锂阵营里比亚迪的的正极龙二安达科技，在新三板以近五十亿元的估值进行融资，和同在新三板的负极龙头贝特瑞，堪称绝代双骄。贝特瑞率先实现王者归来，实现近两百亿的市值。而在2020年12月之前，安达科技市值仍然徘徊在10亿元以下。然而，资本市场风云莫测，就在鼠尾牛初之际，安达科技突然迎来了连续拉升，一个月内从2元左右爆拉至最高6元，市值已来到25亿元左右，虽然公司信息披露中说明2020年全年预计亏损1亿多，丝毫不影响股价的大幅上涨，这就是磷酸铁锂技术路线回归带来的业绩预期差。

     2020年锂电池正极材料总产量51.9万吨，同比增长20.8%，磷酸铁锂14.2万吨，增长45.7%，而安达科技的产能4万吨左右，其中技改后的产线，成本达到行业最低水平3万元/吨的有效产能在2.5万吨左右，按照今年磷酸铁锂2021年需求和价格的趋势，行业全年需求将超过20万吨，价格在4.5万元/吨左右。安达科技的业绩全年业绩预计超过10亿元，净利润能达到1亿元以上，而目前磷酸铁锂龙一德方纳米的市值超过百亿，股权激励设定的2021年业绩目标也就在1.2亿元，由此对比，安达科技的投资价值依然诱人。有人说，流动性，收益性和安全性是投资的铁三角，如果有就是骗人的，好比长得帅，又有钱，还专一的感情骗子一样，那么，安达科技目前就是出于成长为诱人的“骗子”路上的一个好企业，资金的嗅觉是非常敏锐的，已经有投资者提前以委托贷款的方式借款给企业，委托贵阳银行按照年化6%的利率给安达科技贷款1.5亿，为企业IPO之前备好粮草，的确在目前20亿左右的估值，选择债权融资的成本远远低于股权融资的成本。在磷酸铁锂行业深耕细作多年的安达科技，坚守行业变革期之后，即将迎来新一轮的行业红利，期待业绩如期而至，预祝早日转板，见龙在田之后的飞龙在天！