建业股份
估计2022年动力电池(包括储能)的出货量达到500GWh,对应VC的需求量为2.7万吨。相对2021年,VC需求量增加约1.5万吨,按照每吨VC平均消耗1.55吨三乙胺(不同生产线三乙胺的回收率差别较大)计算,2022年三乙胺的需求增加2.3万吨。
三乙胺的供给方面,全国产能主要集中在建业股份(4万吨)、新化股份(4万吨)、德化(2万吨)、山东昆达(3万吨)四家手中,总产能13万吨。三乙胺传统的应用是作为农药、医药的中间体。VC的需求是三乙胺的边际变量,因此2022年VC拉动三乙胺的需求边际增加18%。由于三乙胺是一乙胺和二乙胺的伴生产品,在一乙胺和二乙胺需求没有增长的情况下,厂商没有动力扩大三乙胺的产能。因此三乙胺的供给相对刚性。
由于新能源汽车销量暴增,以及电池厂、电解液厂的复工复产,VC的开工率会快速提升,三乙胺的需求随之增长,估计三乙胺会进入一个涨价周期,目前三乙胺的价格已经出现上涨的迹象,2021年三乙胺价格从1.3万元/吨快速拉升到2.6万元/吨的局面有可能在今年重现,目前处于涨价的初期。由此可见,三乙胺的逻辑非常接近目前炙手可热的三氯氢硅,都是下游新能源(光伏vs.锂电池)的需求拉动核心原料(多晶硅vs.电解液添加剂)的需求大幅增长,原料(三乙胺vs.三氯氢硅,两者都存在回收循环使用的问题)扩产不容易并且竞争格局稳定,原料价格大幅上涨。
相关上市公司建业股份、新化股份,不考虑三乙胺涨价的话,净利润也在5亿、4亿的水平,三乙胺价格每上涨10000元,两家的净利润增加3亿左右。
建业股份
你这全是忽悠,现在VC装置基本上都加回收三乙胺装置了,VC单吨消耗三乙胺也就0.6左右,三乙胺也只是起到萃取的作用。建业新增的两万多吨产能已经投产,光建业新增产能就能满足VC需求,出现供大于求的现象很难出现了。还有上半年投产了一万多吨VC,三乙胺价格毫无起色,甚至最低跌倒了1万六,加上VC价格跌的厉害,下半年新产能会不会投产都一说,如果投产,生产VC将供大于求,价格继续拉低甚至亏欠。如果三乙胺价格要大涨只有一种可能,就是下半年新增V C产能集中投产,因为新投产的装置需要消耗比较多三乙胺去冲刷机器,这些冲刷的一一般不回收。还有就是三乙胺厂家像去年一样三季度机器停产检修。
请教一下,最后这张三乙胺华东价格趋势图,从哪里可以看到较为官方的数字?谢谢啦
你想多了,没戏。
新化准备开建的萃取液才是大看点
建业的纯胺价格走势,博主有分析吗?如果半年报能到2.8亿,今年到6亿比较确定。按博主分析,今年能到8亿或10亿吗?
去年就来过一次
永太冲冲冲