上海雅仕(sh603329）纪要：
强烈推荐【上海雅仕】：A股硫磷矿供应链龙头，左磷右硫高景气王者，对标密尔克卫严重低估
大宗倾向硫磷：磷矿石这两天价格继续涨，30%品位磷矿石大幅提价100元/吨，贵州甚至有公司提价200元/吨，而且开始走拍卖形式（近几年第一次出现），6月1号出结果。现在市场上磷矿石价格非常紧缺，一方面部分省明文规定减产，另一方面各省都要求当地磷矿石优先供给省内企业，限制磷矿石外卖。公司掌握硫磷供应链，资源弥足珍贵，供需偏紧使行业高景气度！！
可见的海外需求：海外磷肥受制于磷矿石、硫磺、合成氨三重制约，各因素年内看难以缓解。国内出口企业享受海外高价带来的超额利润，季节性因素导致目前不是需求旺季，未来巴西、印度、东南亚等国还会进一步采购磷肥，这是刚性需求，也会支撑磷肥价格走高。印度对进口补贴进一步提高，对于高价化肥承受能力也在增强。5月份磷肥出口数据会高于4月；
同行竞争中公司更为专一：密尔克卫为危化品，下游相对分散，运输方式多种为海运空运；上海雅仕则更加集中在硫磷和有色金属，甚至更倾向于硫磺与磷化工上；
21年底投产的主要是连云港一带一路基地，该项目主要服务液体硫磺、沥青等液体化工品，即是今年上半年即可完全享受硫磺与石油石化上涨带来的收益；磷硫价格还未加速背景下，一季度公司净利润历史新高存货大增，二季度磷硫价格加速上涨公司充分受益，预计今年净利润将倍增，强烈推荐！
作者：雪花变成球
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来源：雪球
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