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很明显，我们正处于一轮复杂的下跌周期中。这次下跌周期牵扯面广，覆盖范围大。大家或多或少都能感觉到钱不好挣了，工作不再稳定了，未来也不再那么确定了。我想就这个话题，谈谈我对当下环境的理解。
什么是周期？
什么是周期？《大周期》这本书对周期给出了一个定义，“周期反映了当下世界的根本变化”。古代先贤对周期就有一定的认识，“沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春”，“天下大势分久必合，合久必分”。周期伴随着人类文明的进程，根植于社会基础之上。社会是由一个个人所构成，而人性是复杂多变的，这就是周期存在的根本原因。一个人的情绪能一会悲观，一会乐观。当他一贫如洗时，他可能是一个积极的革命者，希望铲除世上的不公。当他家财万贯时，他又会变成一个极度的守旧者，反对任何对祖宗成法的改变。
古代的封建王朝就是个很好的例子。开国之初，政治清明，社会阶级利益得到的重新分配，税收负担轻，人民能够安居乐业。随着王朝发展，产生了越来越多不直接生产的食利阶层。这些食利阶层很多都是由开国之前的无产阶级转变，为了养活大量的食利阶层，底层百姓的负担越来越重，逐渐民不聊生。触达极限后，整个王朝轰然倒塌，新王朝又重蹈覆辙。
虽然，人性复杂多变，但这里有一根隐隐的中轴线。大趋势上，周期是波动中向上的，人们的生活向着更加自由，更加有尊严的方向发展。
说回当下，对我们当前环境起到直接变化的外部因素有两个：
1. 逆全球化趋势正在加剧。08 年金融危机之后，民粹主义，地方保护主义都在逐步抬头。近些年美国对中国的贸易战，科技战更是加速了逆全球化趋势。国外资本对中国的投资在逐步撤离，高精尖科技开始对中国卡脖子。俄乌战争，看起来只是边缘地区政治战争，实际上会对金融安全，能源安全以及人类价值观产生深远的影响。战争是逆全球化最为暴力的体现。
2. 美联储的货币政策以及美元在世界的影响。美联储的政策会对国内经济环境产生直接影响。包括汇率影响，资本流动，进出口贸易等等。
这些外部因素，加剧了国内本身就存在的问题暴露。这些问题，以前被高增长所掩盖。下面我想管中窥豹，剖析一下国内两个支柱行业当下情况：
房地产
当下房地产正在经历复杂，长久的下跌周期。这轮下跌始于疫情结束后，一线城市的房子成交率，率先大幅跳水。后面传导至新房市场，导致房市的全面萧条，一直持续至今。目前，房市的现状有四点。
1. 成交量和成交价格都大幅下降。2022 年后大多数城市，房子交易量下跌了 50% 以上。惠州，珠海等一线城市外溢的城市，更是下跌了 70% 以上。成交价格以深圳为例，从 21 年最高峰下来，普遍跌了40% 以上。部分业主扛不住压力，低价出售自己房子。客户就会以此为心理锚定价，心态更低，导致成交更难。要想成交必须得挂更低的价格。
2. 开发商深陷债务危机难以自拔。21 年以后，房企频频暴雷，开发商难以回笼资金，烂尾楼频出。
3. 土地市场低迷。开发商拿地意愿和能力减弱，主要资金用于偿还债务和保交楼，无力继续保持过去的高价买地。地方政府也债务缠身，许多内地地方政府，过去依靠土地经济，现在面临财政困难。发公务员工资都捉襟见肘。
4. 政策几度放松，效果不明显。为了促进地产销量，政府几度放松限购政策。调低首付比例，贷款利率更是降至历年最低水平。但是效果依然有限。究其原因，08 年和 15 年，房地产市场盘子分别为5 万亿和 10万亿。现在算上二手房，市值规模超过25 万亿元。这么大的盘子，任何政策也很难立竿见影起到效果。其次，居民负债率也不像以往低下，大多数一，二线城市家庭，都持有较高的杠杠水平。
在 1998 年金融危机之后，我国政府取消了房子分配的福利。下定决心发展地产市场，推进房子商品化。08 年金融危机后，多种政策刺激，房子加速金融化。房地产进入发展的黄金时期，房子既能住，也能增值是最好的投资商品。但这种增长是无法持续的，前 20 年，房地产解决有的住的问题。现在房户比达到了1，考虑到今后的城市化进程以及人口下跌，地产市场会产生深远的变化。
互联网
过去 20 多年，也是互联网发展的黄金时期。web1.0 时期，有新浪，网易，搜狐等门户网站。风险投资也随着互联网的发展，引入国内。web2.0 时期，个人数字化成为大潮流，诞生了数个互联网巨头。2005年8月5日，百度成功上市，市值接近50亿美元，开始进军全球十大互联网企业的行列。2007年，阿里巴巴在上市后的第一天，市值达到200亿美元。2008年，中国网民规模首次超过美国，确立了中国网民规模第一大国的地位，这成为中国互联网产业发展的坚实基础。2009年9月8日，腾讯市值超300亿美元，超过eBay、雅虎成为市值第三的互联网企业，仅次于谷歌、亚马逊。中国互联网产业开始欣欣向荣，大批创业者喷涌而出，形成了中国互联网的黄金时代。
2014年，BAT进入创新的疲软期，开始借助垄断力量横向野蛮扩张。借助强大的垄断性的资本与数据优势，实现对金融领域、零售领域以及诸多服务行业的横向扩张。其看似有着无限的增长潜力，暂时掩盖了真正技术创新周期中各种不可调和的内在矛盾。
同时国外的科技公司，却构建出了强大的护城河。苹果的iOS系统、谷歌的安卓系统、亚马逊和微软的云计算、Facebook的移动社交，构建了全球移动互联网时代“自下而上”的基础性垄断优势。中国互联网“唯一的亮点”就是字节跳动旗下海外产品TikTok的崛起。
2021年无疑是中国互联网的历史转折点。反垄断浪潮给中国互联网产业带来了全局性的震撼和震荡。很多专家学者将其原因简单解读为反垄断对中国互联网产业造成了冲击。当然，问题远不是如此简单。这一轮反垄断显露出中国互联网产业长期以来的竞争力危机。
大多数中国互联网和高科技行业几乎都是以“避重就轻”、规避高额研发投入的发展路径。现在美国科技战对我们步步紧逼，缺乏核心技术导致的困境暴露无遗。
百年未有之大变局
中国经济以前高速发展了几十年，我们这一代人大多生活在经济直线高速发展期。但从历史看，这种经济高速的发展是不可持续的。甚至可以说是十分罕见的。中华上下五千年，真正的盛世，如“贞观之治”，“文景之治”，也就寥寥几个。大多数时候是平淡甚至下滑的。我们认为理所当然的，明天会更好的期望，也会进入周期的波动中。社会是逆流而上，成功步入发达国家行列。还是陷入中等国家陷阱，如南美国家一样。现在已经进入了关键节点。我不是经济学家，不知道正确的道路在哪里，也无法预测未来。只是分享一下，自己对当下现状的观察与思考，欢迎各位指正。