兄弟,我也有济川药业丶永新股份,少量葵花。我仓位更分散,白酒业这2年都没持有。
目前,我全仓持有济川药业、葵花药业、永新股份、洋河股份。(一直满仓)。
23年年报和24年一季度报,符合我的预期,也和我的预测相差无几。
针对业绩表现,市场弥漫着悲观情绪,我却感觉兴奋异常。悲观的理由无非就是23年四季度和24年一季度业绩负增长。
(1)去年基数太高。去年考了120分,今年考了100分,就这么简单。比很多垃圾股强多了……(笑)
(2)毛利率下滑。中草药原材料成本涨了,这从其他药企的财报也能看出来。但这是长期负面因素吗?很显然,不是!原材料成本在市场经济的调节下,终会回归理性。那你说万一成本还是涨怎么办?那就就涨价呗。(笑)要知道在医药行业,原材料尤其是非独家的原材料、终端消费者,在药企面前压根没有话语权。
(3)费用率上升。对于OTC药品,品牌和渠道就是他的命。无论海枯石烂,广告不能停!我高度赞同小葵花在广告宣传上的政策,很有一套。同时,你要知道,24年一季度销售费用3.5亿,在小葵花药品的适用区间内,还有几家能承担起这样的销售费用。
业绩的负增长,无非就是上面几个原因,这些都是短期因素,长期来看都不是问题!
现在市场对小葵花的争议很大,但我想告诉大家的是,事物都是螺旋发展的。当下这个时间节点,正是小葵花最承压的时候,在不久的未来,上述这些短期负面因素都会渐渐消散,正面逻辑会渐渐打开。
有争议,才有机会!目前,我全仓持有济川药业、葵花药业、永新股份、洋河股份。(一直满仓)。
为了应对明天可能来临的机会,我会暂时性打开融资封印,明天从-3%开始,每跌一个点,加总仓位的1%(杠杆率最高不超过120%)。
市场犯傻发钱的时候,要拿盆接,明天我不光要赚企业发展的钱,还要赚傻子的钱!