在昨天的5月份策略报告中《有望迎来2022年最有可能的反弹，但走出来还需要......（5月份策略报告2022.05.04）》，我们客观研究和分析后，坚定的认为5月份市场或有一次比较强力的反弹，应该说，今天市场的表现还是符合基本预期的。
从主要指数看，上证综指上涨20.70点，收涨0.68%，收在了3067.76点，创业板指下跌了30.73点，收跌-1.33%，收在了2288.40点，创业板指的下跌主要是受到了十大成分股下跌带动；
另外两个综合性指数深证成指、科创50也都是收涨的。（数据来自同花顺2022.05.05）
两市共有3470只个股上涨，占比超过70%，从我们目前主要研究和跟踪的细分指数看，CS新能车、证券公司、中证传媒、中证医疗等收跌，其他的科技类、消费类等收涨，其中涨幅最大的是中证军工，收涨3.49%。
（数据来源来自同花顺2022.05.05）
中证军工的上涨并不意外，道理是较为简朴的，第一，基本面优秀，由于2021年4季度的军工行业的营收和净利润的增速没有达到市场预期，之前市场一直比较担心军工行业的成长性；
随着一季报的公布，根据万得数据显示2022年一季度航天军工的营收增速达到了11%（2021年同期增速30.6%），归母净利润同比增长23.48%（2021年同期增速77.68%），成长性得到了进一步验证。
第二，跌的多，跌得急，截止到5月5日，中证军工2022年以来的跌幅仍然有-30.17%（数据来源：Wind，2022.05.05），可见跌的有多急、跌幅有多深，当然，这也有个问题，就是之前的估值还是太高了。
关于中证军工，怎么说呢？
道理就是如此简朴，并不复杂，当市场进入底部区域的时候，本来应该是把握其中的投资机会的，可是，人性就是如此，跌下来的时候，总觉得是风险，各种悲观论调盛行，错失投资机会。
就如同怎么看待中国经济以及当下的A股，我们从各个方面的分析看，目前中国经济都是处在周期的底部区域，随着各项稳增长的政策出台和落地，下半年开始触底回升的确定性比较大。
但每次经济周期的底部区域，悲观者可能会有各种各样的崩溃论调和衰退论调出现，在他们眼里，我们各个方面都是没有竞争力和优势的，结果，每一轮经济周期的轮回和股市投资的机会，都会给他们上一课，而他们错过了一轮又一轮的投资机会。
我们看好中国经济的长期发展和A股的投资机会并不是盲目的唱多，我们清醒的看待机会和问题，坦诚的分享我们的看法，在过往的策略报告里，我们清醒的点出来我们看重中国社会长期稳定发展的三件基础的事情，也是坚定我们长期投资的核心理由。
---共同F鱼，提高中低收入人群的收入。
我们改革开放已经40多年了，2019年我们就突破了人均1万美元收入的关口，已经有了2-3亿人口达到了发达国家的收入水平，但2020年的时候仍然有“6亿人月入不足1000元”。（数据来源：国家统计局）
随着中低收入群体月收入的增加，有可能会增加他们储蓄和固定资产的开支等，同时在一定程度上还有可能会转化为消费市场的增长。
所以，我们认为未来中低收入群体月收入的增加，会提振国内消费市场发展。
---统一大市场。
关于统一大市场，我们的理解跟医药集采是一样的，本质上是减少中间和中介环节，缩短生产端和消费端的距离，降低中间流通环节和成本，把以往被扭曲的环节变成直线。
这样的好处是显而易见的，生产端可以更加了解市场，降低不必要的中间营销环节的费用和支出；
消费端不需要再为中介环节支付过高的价格，人们可以享受到更好的服务和产品。这也可能改变我们的投资取向。
---房住不炒和专精特新。
最近关于房地产放松的声音是很多的，但我们分析人口趋势、房价和收入比、房屋存量和建筑面积等，都认为房地产已经度过了高速发展期，预期已经发生不可逆的改变，现在坚持房住不炒是符合经济规律的。
与此同时，我们持续在高端制造方面加大支持力度，明确“专精特新”方向，把科技作为突破的方向，这也是符合经济发展规律的。
有以上三个中长期的投资逻辑在，一些当下看起来比较严峻的事情，比如疫情、原材料上涨、美联储加息等，最终都只是短期的影响，不会改变中国长期向上的趋势，也不会改变A股市场和港股市场的长期投资机会，反而会给出不错的投资区间。
关于定投的部分，今天虽然不是星期一，但设置后的定投今天也自动完成了一笔银华天玑-悄悄盈的交易，因为今天是一周的第一个交易日；
另外老婆还定投了一笔银华天玑-年年红，为自己的闲钱做了平衡。
总结今天的核心观点：
1、今天的走势基本上是符合我们5月份策略报告预期的。
2、短期的急跌大跌+基本面优秀，是促使反弹的根本。
3、中长期真正走出来还需要时间，但这里是值得把握的中长期投资区间。
4、继续完成银华天玑-悄悄盈和银华天玑-年年红的定投配置，仅供参考，不构成任何投资建议。
风险提示：
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