全文首发【复利无声】个人公号，输入1可获取2018年业绩雷黑名单。职业股民不容易，注意防雷。
我这个人一向不喜欢啰嗦，悟空，拿为师的禅杖来，上路，开干。先上两张图。
这两张图分别是恒大研究院的消费增速图，可以看到，高增长已经不在了，背后的原因是人口红利消失叠加居民收入实质性降低；第二张图是萝卜投研上最近5年cpi、消费cpi、食品cpi的走势对比图。上这两张图我想说的是两点，第一增速、cpi在总体走低，经济形势短时间内没有好转的迹象，第二消费、食品类cpi指数一直保持比较平稳的趋势，也就是确定性同步增长。这就是我这篇文章要说的核心问题，确定性机会，比较看好五个板块：吃穿用板块、5G、券商、医疗检测、影视行业，除此之外，还有宽基。
一、吃穿用的自然需求是最确定的投资机会。一开头我就说了消费的事情，目前看，整个2019年最确定的需求就是基本的吃穿用了，没有之一。在之前的思考中，吃的方面，我认为猪产业的确定性最强，一方面这个产业的龙头集中度太低了，2017年我国前十大养猪企业市占率仅为6.86%左右，行业规模最大企业温氏股份出栏量2017年生猪出栏1900万头左右，市占率仅为2.8%，第二大企业牧原股份出栏720万头左右，市占率仅1.0%。另一方面，猪瘟的肆虐会摧毁很多小的养殖户，必然也导致行业集中度进一步提升。结果，进入11月份后，整个猪养殖产业都在飙升，这就需要认真思考2019年是否还有机会了。
服装产业经过了15/16/17年连续3年的出清，可以说最坏的时刻已经过去了，现有的无论是泛休闲、童装，还是运动服装，男女时装，高档独立品牌，实际2018年的都超过行业6.6%的总体增速，相信2019年会迎来估值的回归，也许还有业绩的双击，至少目前我是按照我“好股三击”的体系开始潜伏了。
在用的方面，当属生活用纸确定性和投资机会最好。一方面随着原材料价格走低以及国内纸浆期货的上市，未来原材料价格降低和稳定是可以确认的；另一方面，生活用纸是居民最基本的需求，基本上会跟随GDP的增速。我对四大上市生活用纸做了扫描并撰写了《最成功的人，也许就在屁股后面：中顺洁柔的牛，谁懂？》，有兴趣的朋友可以去查阅。综合来看港股的维达国际和A股的中顺洁柔在2019年都会有不错的机会，前提是先充分调整一下。
二、下一场产业革命的阵地就是5G，这是必须要参与的投资机会。从主题投资的角度看，自从王兴先生提出了“互联网下半场”的概念以来，马化腾于2018年10月31日，明确提出了“互联网下半场是产业互联”的时代，可以隐约感受到，下一个造就全球经济繁荣的产业，很有可能是5G的应用。从目前的公开信息看，中国的5G商用无疑是走在了世界的前列，这也是老美一直打压我们，而我们一直铆足了劲儿要发展5G的原因。
从整个产业规划看，真正的大规模应用还是要在2020年以后，但整个基础建设必然会在2019年再次掀起一波热潮。客观的看待当前整个5G板块，目前大多处在概念、主题炒作阶段，有部分有业绩的行业个股如光纤、PCB板等，基本上已经过去了最佳的投资机会，也属于比较小级别的行情（光纤很有可能还会有一波行情，要看2019年的集采价格和用量）。在我看来，作为5G产业作为未来最有可能的产业革命平台，一定也会产生现象级的投资机会，这个机会必然来自于大规模的使用（不管民用还是商用），目前看，这一机会和标的我还没有发现，需要密切观察。
三、券商业务模式已发生根本性变化，龙头券商迎来估值重塑机会。2015年，东方财富在全行业喊出0佣金，整个行业都在颤抖，第二天监管部门就“下乡送温暖”给了东方财富，这事儿就再也没提过。2018年12月15日，中信证券发布公告把经纪业务发展与管理委员会更名为财富管理委员会，态度很明确，佣金分成已经不再是券商行业不可动摇的支撑了。实际上，有心人应该可以感受的到，进入2018年下半年包括华泰、中信、国泰君安等头部券商，早已经把佣金杀到了万一点五附近了，这些巨头们并不惧怕东方财富的低佣策略了。市场不应该在用老眼光看待这些券商，2019年科创板和注册制的推出，必然会为他们带来大笔收入。目前这个行业我还在看，如果看不明白我也许会买入券商ETF，当然，东财是个怪兽，缺的是门票，我也在深度跟踪。
四、健康的需求，推升医疗检测机构的发展。没有什么比活着更重要，没有什么比健康的活着更重要。家里有医疗需求的人都会有比较清晰的认识。由于早产，我儿子心肺功能发育很不好，在整个2017年在医疗上我们的花费在10万以上（报销的部分有3万多）。在上周刚刚结束的住院，1周的时间，住院总花费3500元（报销1000元），医院不提供雾化药物，让自己去外面药房购买，花费1500元，1周的时间5000元。在这个过程中，我注意到两个现象：一是医药、诊断国家控制的很好，成本并不高，但医疗检测特别多，费用特别的巨大；二是类似疑似哮喘这些慢性病，认证很麻烦，所以就不会给你出具相关的诊断，这些用药就只能自己去外面购买。坦白的说，如果是一般家庭真的承受不了，这二胎谁生的起。哎，说正事吧，儿子的健康情况，让我发现医疗检测特别的多，特别的频繁，而且2018年的频率是2017年2-3倍（同样的病症），费用也是2-3倍，这就是医疗检测包括poct的机会。至于最近讨论的带量采购后，进一步降低检测和耗材的利润率，我是这么想的，从人性的角度出发，医疗体系这么多年的弊病岂是一朝一夕可以改变的，现在就把所以的灰色收入都切断，未免操之过急，最后的结果就是医生会把你拒之门外，用你的绳命抗拒严格的纪律（我只陈述事实，不抹黑任何人，也不洗白，医疗行业确实也挺乱的）。盯紧政策变化，盯紧poct，当然，这一块儿，心里还是稍微有点毛，毕竟大环境在调整。
儿子的健康是我最大的心病和愧疚。也正是因为这个原因，最终导致我现在回归家庭照顾他们，也就有时间写写文章，不然的话，我才不要每天写这么多东东出来，我自己知道就得了，说了又有何用？
五、风波之后的影视行业。
别的不说，2018年600亿票房收入就是这个行业最好的背书，现在最大的问题是乱象丛生的影视行业的大洗澡、大规范什么时候能结束？第二个，在投资标的的选择上，我有一个思路是这样的，内容为王。怎么说呢？未来随着5G应用的普及，电影院线、购票途径等都有可能被颠覆，但是优质的IP、内容持续创作能力不会被颠覆。我想这也是之前明星薪酬过高的原因吧。目前我比较关注光线传媒，其他的对比还是要看一下。
这是传媒板块的走势图，目前的整个指数已经跌回了2013年的位置，最近呈现出底部放量的态势。
六、最放心的还是宽基指数的贝塔投资。整个中国A股到2018年已经28岁了，市场的各种洗礼足以证明，投资门槛很低，但能力要求很高，如果没有这方面的天赋和投入，想在股市投资中实现好的收益，参与指数基金的配置，也许是不错的选择，这也是欧美成熟市场走过的路径。同时，从目前市场所处的阶段来说，显然是熊四阶段，到底哪个行业或者哪个个股爆出黑天鹅这很难说，而且如果有牛市出现，牛一阶段会非常快速，大部分人来不及反应就过去了。所以从这个角度出发，我会保持基本4成左右的仓位配置中证500和沪深300，作为筹码的集散池；退，可以获取市场平均收益，进，可以及时切换到个股之上。
基本上这就是我2019年重点思考和实践的思路。等会儿，你以为我说完了吗？一看你们就是猴急的猴子，属于只要代码的主儿。忘了文章的核心标题了吗？确定性。整个2019年任何一笔投资一定要遵守这一原则，确定性的需求、确定性的营收、确定性的净利润，远离并购到期、商誉一堆、需求下降的行业和个股，千万不要被所谓的业绩承诺迷惑，“宁可相信你家母鸡三条腿，不要相信某些董事长的嘴”。
2019年期待不被打脸。
另外，可以结合《天黑请闭眼之：2019年投资避开这几个雷区》一起思考讨论。
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