$海螺水泥(SH600585)$ $海螺水泥(00914)$
中国内卷严重、地方政府利益驱动,导致产能容易过剩,不容易出清,叠加房地产行业不景气,引发了价格战。
最终行业出清很多时候都还是要靠行政命令,也就是所谓“供给侧改革”。钢铁水泥养猪化工等等,都是如此。水泥何时出清看不到,产能似乎每年都过剩。
需求端来看,好多第三方的预测是未来水泥需求量会逐步走低。
但是,在产能严重过剩、需求不足的情况下,海螺总还是能盈利的,还能派息,看起来如果全中国水泥行业只剩一家,只能是海螺。一旦不打价格战,那个反转大赚的诱惑确实存在。
逻辑上有点矛盾,想不清楚。