今天又仔细看了一下。觉得这个公司还有这个产品的问题还是蛮多的。本来想写一篇文章但想到自己也不会投资这个公司，所以就不想花太多时间。有几个问题， 1）这个项目是10多年立项的，当时治疗头颈癌还是化疗放疗为主，现在有了很多选择，加上最近免疫治疗的结果，这个比以前（10年前standard of care) improve 10%的结果已经不算impressive. 2）专利在2023/2024到期，就算现在临床结果很好，也没有几年时间可以收回投资成本。最早可能在2021年approve. 3）公司太小，对 CMC和marketing都很challenge。4）这个药是个mixture，将来审批时CMC还有efficacy和safety的evaluation都会很复杂，不容易说清楚。这也限制了被收购的潜力。5）这个公司之前投资的历史从概率的角度会让很多投资者望而却步。
当然好的方面是二期的结果不错（不过是10年的数据加上只有20多人），现在的三期结果因为是event driven（通俗说一定要有足够的病人死亡才能达到临床OS的终点），所以越迟越好理论上说。
总体我的感觉这个股票是 high risk， potentially high rewards。如果等到明年三期临床结果出来很好，翻几倍也是有可能的，不过之前可能股票也会跌，因为需要不断稀释股份。

多谢邀请。 看了下背景和二期的数据。总体感觉不错。机理也可以说的通。估值没仔细算过，不过如果三期能成功，肯定是被低估。根据二期的数据分析，三期的成功性应该大于50%。短期的入点不好说。有空我再仔细分析下，写篇文章。