$中国忠旺(01333)$
重點: 管理层将以25年摊分折旧，明年按投产设备折旧估算约3亿元人民币
         25年是不是有點長? 可能和路總說鋁設備一般都可用上30年有關.
         不過管他呢最重要是2016條數靚仔.

港股仍处于反覆市，盘路所见，内外基金仍倾向换马收集优质及落后受惠国策股为主，与9月大跌市截然不同。以基金受股创科实业(0669)为例，早市涌上33元新高后，基金线纷大手回吐，收市时跌至30.6元低位收报，倒跌0.80元或2.5%，成交2.88亿元。反观中国忠旺(1333)，几乎相同的基金则密密收集，并涌高上3.85元高位报收，升0.14元或3.7%，成交3,290万元，较近期成交增逾五成。创科过去多年成为基金爱股，一如当年的思捷(0330)，股价升至往绩PE23.9倍，息率只有1.22厘，但创科胜在盈利高增长，基金界集体捧场，近年股价迭创新高，投资组合回报大有交代。相反忠旺则成为基金界新宠，自10月初以来，高盛、大和、瑞信、大摩及近日的德银，以压价有序形式收集，形成自10月份以来股价走势呈一浪高于一浪的走势，直至突破3.53元阻力后，股价升势始加速，成交明显增大。

　　忠旺食正轻装备大需求

　　忠旺在10月30日公佈首三季盈利25.2亿元人民币、按年大增29%后，令基金界视为珍品低调密密收集，原因是首三季盈利已超过去年全年的24.77亿元人民币，以第四季保守赚8亿元人民币计，盈利达33亿元人民币，预测PE6.7倍，息率高逾6厘。基金换马忠旺的最具吸引处，是投资300亿元人民币的天津高端精品铝合金新厂房已建成(面积达5.5平方公里)，上月首条生产线已成功试产铝合金中厚板，今年底可投产，将食正中国环保轻装备大需求，明年将成为忠旺新增长点，保守计2016年盈利38亿元人民币，预测PE只为6倍，增长空间巨大，以8倍PE计，可见5.30元，有37%升幅。值得一提的是，明年盈利将因新厂房投产开始计入折旧，据了解，管理层将以25年摊分折旧，明年按投产设备折旧估算约3亿元人民币，对整体盈利增长影响不大。

　　忠旺已连续多天挺升而呈超卖，看来与内外基金未买够货有关，早前国泰君安报告看好该股目标价为4.6元。投资者可候调整收集。