后周期的抵御，而非乘风，是坚守价值发现和GARP策略执行者的信条和控制回撤严防风险的基本共识。
在这个12月，一个风格演绎到极致，抱团抱到天荒，博弈占据绝对主导的时刻，我的思索从未停歇，却越发深沉和笃定。
自上而下与自下而上的结合是笔者追求的极致目标，而这个真的可以做到吗？
索罗斯的反身性哲学，笔者一直在不断求索思考，我相信索神只说出了硬币的一面，我有了强烈的感受，但是那一面是具象，还是幻象，是大众心理的反射，还是趋之若鹜的假设和自我预期的驱动形成？什么才是市场的观点，大众的一致预期？
ROE的波动和趋势性变化如何能够指导投资，又在什么样的外部环境因素下实现与投资收益率的回归？
GARP框架下如何能够抵御市场强烈的博弈性进而导致的强风格特征？
强风格特征与注册制退市新规的互相波动下，赛道和风格内部的估值分化何时才会真正发生？
展望明年，海外consensus极度强烈，仿佛梦回A股的7月盛夏，那么什么才会打破一致预期，是黑天鹅，还是灰犀牛？什么线索又会让参与者感受到暂时的安稳，是转危为安，还是抚慰心灵的鸡汤，抑或是大航海时代奴隶贸易下欧美上层建筑者为普通人和殖民地人民服下的金融鸦片和财富幻觉？
在强烈的风格下，激进乐观的人会逼空趋势，演绎极致；谨慎乐观的人会关注修复和低关注捡漏，高股息低估值便是首选，如此极端的风格对应如此极端的预期方向，最后市场中和后的结果具象又会是什么？这之间的chemical formula是什么，这之间的colinear有多强，是什么样的宏观线索和政策才会持续维系或突然打破某种妥协下的和谐？
我陷入深度的思考中，重申自己的观点，即是没有观点。
有色， 消费复苏而非升级，高端制造+工业互联，我能想到的就这么多，明确回避食品饮料，历史的进程会看到即使现在的买的人，持有的人，吹捧的人，锦上添花的人，阿谀奉承的人说得再漂亮，逻辑再顺畅，我们的市场也不应该也绝不会是由喝酒来主导，这是不符合大国崛起这一必然趋势的常识，时间会证明这些，可能就会在明年的某个时候。待到喝酒谢幕，我会明确看好科技和创新升级。