$中材科技(SZ002080)$
闲来无聊，随笔漫谈: 1、 中材科技其实是有军工背景的，其下属的北玻院和南玻院为国家航空航天项目提供特种材料，“神舟”、“胖五”上都应用有他们的产品（特种复合材料和树脂），真正的高科技军工企业，只是很多人都不知道。虽然这块目前营收不大，利润也不多，但有力的证明了中材的科研实力。 2、 去年底泰玻部分老线关闭，换址建新线，有十多亿的征地补偿。早则今年迟则明年，就会到账化为当年利润，会对当年的报表增色不少。虽然是一次性收益，但对未来不可知且很多只看当下的中短期炒家来说，无疑是一场盛宴。 3、 TLD低阶电短切纤维的批量销售和两款超细电子纱的研发成功，使中材科技成功进军5G通讯等电子设备制造领域，对其近10万吨高端电子纱产能的销售带来质变，对于提升和巩固整个玻纤板块的营收利润也将贡献很大。 4、 风电板块，今明两年将会迎来业绩更大的爆发。因为补贴停止的大限明年底就会结束，谁都想吃到这块唐僧肉。而这一块题材炒作，这两年就没有一次像样的炒作。目前板块整体位置低，在今年疫情影响下，业绩确定性高的行业中，几乎就差他们没有被炒过了，未来存在板块集体炒作的可能。 5、 锂膜板块，我看好三五年内中材超过恩捷成为行业老大。原因有三：一、中材科技都是高端的湿法锂膜，同步和异步的都有，并且研发实力比恩捷这种买生产线的强太多，而恩捷目前只有异步技术；二、中材科技建立了自己的装备制造公司，不但设备折旧更换有优势，并且还能在产业壮大后卖设备赚钱和卡脖子；三、央企背景使其在扩大再生产时，面对天量的资金需求，不管是银行贷款还是融资发债，相对于恩捷这种民企拥有天然便利和低成本的优势，千万别小看这一点。中材的短融发债才1.9%的利率，这么便宜的利率简直就是送钱，转手过来保本理财收益都比这个高几倍。像恩捷这种民企怎么和他竞争？并且，恩捷在现有产能利用率都只有50%左右的情况下，还在盲目扩张产能上项目，后面光是上亿的财务费用都够他喝一壶的。 6、 A股骗子公司很多，财务造假者比比皆是，康美药业、康得新、獐子岛、乐视网之流几乎举目皆有。因为造假成本低却收益高，所以效法者不可断绝。说实话，除了大部分国企上市公司，因他们的领导高管们多数都是官僚，也大部分不持有公司股份，公司盈亏并不会给他们带来直接的经济利益，造假较难且风险收益比不划算，故而绝大多数情况下没有这个动机，导致他们反而相对成了一股清流。对那些上市民企，绝大多数我只能呵呵了。其实，判断一个公司有没有可能财务造假，我有自己的一个判断标准。一个上市多年的企业，如果连续多年分红率低于20%以下，甚至一毛不拔，多数情况下，他比较烂且盈利值得怀疑。你说你盈利了，你倒是拿一部分钱出来分啊？虽然大部分钱还是进他们大股东腰包里了，而且分红还要除权缴税，实际上小散捞不到什么好处，但起码让小股东知道你的利润不是子虚乌有的嘛。这就是我看好中材的重要原因-安全。央企背景，后台硬，不会踩雷，而且近几年分红率一直在30%以上，证明盈利数据真实可靠。
好了，就聊到这儿吧！