好公司就在眼皮底下

我始终认为，做投资就像查理芒格说的，要去有鱼的地方捕鱼。我们自己国家的GDP增速是澳洲和美国的两倍，GDP是国民生产总值，国民在哪儿能创造这个生产总值？在工作单位。那么GDP增速可以看作是中国所有公司的营业收入增速。那么我们自己国家的所有公司的营业收入增速就是澳洲和美国的两倍，在这个营业收入高增速基础上找成本低且利润高增速的公司（长期来看，利润年复合增速15%以上的公司算是高增速）进行长期持有赚钱的概率最大。我们中国人每天说着中文、看着中国电视剧、吃着中国饭，没有人比我们自己更了解自己的文化，和文化沾边的公司出牛股，而且这些公司就在咱们自己眼皮子底下，经常出现在生活中。比如：酱油生产商海天味业和千禾味业，发面用的发酵剂——安琪酵母，这些和餐饮文化沾边，中国人离不开酱油和面食。再比如：人际关系的润滑剂：茅台、五粮液等高端白酒以及国药瑰宝片仔癀，中国是个人情社会，这是老祖宗留下来的东西，送礼要送高端货，你拿两瓶二锅头去糊弄老丈人，提亲时肯定得被轰出来，老祖宗留下来的文化是改变不了的。所以要找咱们自己熟悉的东西、确定的东西去投。我很认可高毅资产邱国鹭说过的一句话：投资要数月亮，不要数星星。投你看的懂的，眼前的，天天在用的。我眼中的投资是个化繁为简的过程，如果一笔投资让你天天提心吊胆，那投资就是你的老板，你相当于多找了个苦差事，何必呢？

我目前的投资方法还经常会参考市盈率，这是错误的！我买高市盈率的恒瑞医药就是个明显的错误。像巴菲特那样的真正价值投资者是不会去看市盈率的，他们是真的把一家家上市公司看成一个个的生意，在低于内在价值时买入，高于内在价值时就等着，他们是一群非常有耐心的人，他们80%的时间用来等待低估机会，他们只赚公司成长的钱，他们会忽略市场情绪控制下的变幻莫测的市盈率，这是我目前做不到的，所以我还是在投机，并不是真的价值投资者。下个10年我希望自己能成为真正的价值投资者，我也想引用一位我所敬佩的中国真价投来结束这篇5年总结：

"我们喜欢的投资是假如这家公司从资本市场退市我们依然可以赚钱，假如这家公司没有市盈率我们依然能睡得着觉。恒瑞医药如果没有市盈率，你们受得了了？" - 马喆