我以3.5%的股息判断贵贱(因为未来的无风险利率肯定会低于2%),即现在的2.38/60=3.97,完全支持得住60。如果考虑30亿回购注销,2.92的股息目前可以支持83左右股价。我一直认为格力有能力长期稳定盈利5元,分红4元,合理股价在115左右,20-25倍(两倍于无风险利率的回报率)。这是基于股本55亿股的判断,激进的回购注销另说。顺便说一下,我二十几的成本基本永远不会卖,因为空气调节是永续行业。就像2002年拿到30元茅台的精明投资者,现在1700会卖吗?一年的股息已经超过30。其实这也是回购注销之意,茅台管理层恨不得穿越回到2002年把那些股份回购注销。个人看法,属于老头乐哈。