coxiphina 的讨论

$中顺洁柔(SZ002511)$ 

疫情带来了消费习惯的一些改变，洗手增多也会带来纸巾用量的一些增长。
高端lotion在纸巾里不管是质量还是销量都是四大里的最好，和得宝的儿童软抽一级，基本上是综合评分最顶级的，销量也很好。高端产品毛利高，占据高点优势很大。
棉柔巾、卫生巾等高毛利领域也在持续发力。
一季度子公司增加了口罩类经营范围，孙公司增加了医疗器械经营范围。网上已经有口罩产品销售，但是销量还不高。
财务上看，ROE不错且年年增长，这一指标很难得，上市公司利润增长高还容易，但是在低分红的情况下高速ROE增长是件不容易的事。当然，洁柔的利润更是一直高速增长。
没有借款，负债率也低，现金流良好，几乎无商誉，财务指标健康，风险较小。


当然，风险点也有，一个是今年涨幅太高，透支了一些空间；二是新的产品要打开市场确实有一定难度，这些领域如果无法有效突破进入，那么增长可能会减缓。
总的来说，就算是现在，洁柔也是一个很好的标的，市值不算很高，高成长，受疫情影响不大，不适合现在满仓买入，但是可以适当买一些，后期有机会再干到重仓。

新棉初白+卫生巾[笑哭] 你看这个新棉初白的评论，我真的怀疑洁柔脑子坏掉了，下面全是买错尺寸的人，包括我[笑哭][笑哭]

你买了啥新品？我基本上就用face系列抽纸和厕纸以及lotion。

专门买了新品体验，真不好用。不过现在可能也在测试阶段，希望能有所改进，再加大推广

关于lotion销量没有很深入的分析过，前几天了知道洁柔后看到京东评论量。lotion在价位上明显高于其他几大的主打婴儿的高端产品。


新棉初白没用过，棉柔巾用全棉时代的比较多，洁柔在这方面还很落后。


你的方法不错啊，跑超市看生产日期可以从一定意义上看出销量和周转情况。有时间也去跑几家附近的看看。


现在消费股都贵，洁柔相比倒还算可以接受。不过洁柔还不是绝对龙头，在有上升空间的同时也要面对其他三位以及后来者的强力竞争，这也是风险。


后续只能等大跌加仓了，如果一直涨，那么也是件皆大欢喜的事情。

[鼓鼓掌][鼓鼓掌][鼓鼓掌]您说的主要逻辑都没有问题，财务层面来看非常优秀。但因为现在估值比较高了，所以如果值得买入的话，核心逻辑一定是新品能打开市场，包括低端的太阳抢占份额和高端的棉柔巾卫生巾能打开市场。一方面分享一下调研，买了棉柔巾卫生巾，不同品类生产日期差别非常大，有去年6月生产的，也有今年6月生产的，意味着周转率可能差异很大，另外包装问题极大，棉柔巾非常不方面使用。另一方面，我也用lotion，您提到的这款是四大里面销量最大的，不知道这个有什么数据吗？一直想找这方面数据。

高成长，需要大量现金。

为啥洁柔每年分红这么少？