# $中国神华(SH601088)$ 中国神华估值报告：能源巨头的财务透视与未来展望

## 概览

中国神华，作为全球领先的煤炭生产企业之一，其市场表现和估值一直是投资者关注的焦点。本报告通过综合运用估值模型，深入分析中国神华的市值，旨在揭示其内在价值与市场潜力。

## 估值模型说明

估值模型基于以下假设和参数：

- **标的指数**：上证综合指数

- **计算周期**：周

- **开始时间**：2023/01/01

- **结束时间**：2024/05/13

- **Beta**：调整后为0.56

- **Alpha**：0.01

- **R-Square**：0.05

- **观察点数**：68

## 财务概况

- **债务资本**：短期债务占比34.90%，长期债务占比65.10%

- **股权资本**：普通股价值占比100.00%

- **债务成本Kd**：6.92%

- **股权成本Ke**：5.53%

- **WACC**：5.61%

## 营业收入与自由现金流

- **营业收入**：从241,871,000.00万元至526,452,309.49万元

- **EBIT**：息税前利润，毛利率在15.37%至22.76%之间波动

- **NOPAT**：税后经营净利润，毛利率在5.87%至24.57%之间

- **UFCF**：无杠杆自由现金流，同比变化从-18.57%至43.89%

## 估值结果

- **永续增长率**：3.00%

- **终值**：3,956,495,778.82万元

- **终值现值**：3,180,464,381.62万元

- **核心企业价值**：3,563,155,582.29万元

- **非核心资产价值**：55,571,000.00万元

- **企业总价值(EV)**：3,786,190,582.29万元

- **内含股权价值**：3,680,977,582.29万元

- **总股本**：19,868,519.95

- **内含股价**：185.27元

- **当前价格**：40.97元

- **隐含溢价**：352.00%

## 结论

根据估值模型，中国神华的内含股价为185.27元，而当前市场价为40.97元，存在显著的溢价。这一估值结果可能反映了市场对中国神华未来增长潜力的低估。考虑到公司的行业地位、财务稳定性以及能源行业的发展前景，中国神华可能是一个具有吸引力的投资机会。

## 免责声明

本估值计算器提供的结果基于用户假设生成，不构成任何投资建议。投资者应自行判断并承担相应的投资风险。

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**注：** 以上报告为示例性质，实际估值应考虑更多因素，包括但不限于公司的详细财务报表、行业分析、宏观经济条件等。在做出投资决策前，建议进行深入研究和专业咨询。