$鱼跃医疗(SZ002223)$ @估值捕手 @yun.ccxe

# 鱼跃医疗估值报告：洞察未来，捕捉增长

## 引言

在当今快速变化的医疗行业中，鱼跃医疗作为一家领先的医疗设备供应商，持续展现出其卓越的市场地位和增长潜力。本报告通过精细的财务分析和估值模型，为您提供一个全面的投资视角，助您在医疗健康领域的投资决策中把握先机。

## 估值模型概览

我们的估值模型基于一系列精心挑选的财务指标和市场数据，采用了行业内公认的永续增长法进行估值。通过对鱼跃医疗的历史表现和未来增长的深入分析，我们得出了公司的内含股权价值和每股内含股价。

## 核心财务指标

- **债务资本D（万元）**：短期与长期债务合计为181,217.84万元，体现了公司稳健的资本结构。

- **股权资本E（万元）**：高达3,446,515.68万元，彰显了公司强大的股权基础。

- **WACC调整值**：6.69%，反映了公司加权平均资本成本的合理估算。

- **营业收入同比变化**：从4,183,391.62万元增长至11,814,584.59万元，显示出公司强劲的营收增长势头。

- **UFCF（无杠杆自由现金流）**：从103,991.58万元增长至3,078,558.07万元，表明公司自由现金流的显著提升。

## 估值结果

- **永续增长率**：设定为6.00%，符合行业长期稳定增长的预期。

- **终值**：66,504,786.14万元，代表了公司在永续增长假设下的未来价值。

- **终值的现值**：48,118,796.65万元，是将未来价值折现至当前时点的估算。

- **核心企业价值**：50,933,663.47万元，结合了终值现值和预测期累计现值。

- **内含股权价值**：56,757,731.49万元，考虑了非核心资产和现金后的企业价值。

- **内含股价**：56.62元，基于内含股权价值和总股本计算得出。

## 市场对比与投资视角

- **当前价格**：34.38元，反映了市场对鱼跃医疗当前的估值。

- **隐含溢价**：65.00%，表明内含股价较市场价格有显著的上升空间。

## 结论与建议

鱼跃医疗的估值结果揭示了其强大的市场地位和增长潜力。内含股价的显著溢价为我们提供了一个吸引人的投资机会。在医疗行业持续增长的大背景下，鱼跃医疗凭借其创新的产品线和稳固的市场基础，有望在未来实现持续的价值增长。

投资者应考虑公司的长期增长前景、行业地位以及财务健康状况，结合当前市场情绪和宏观经济趋势，做出明智的投资决策。鱼跃医疗，作为医疗行业的一颗璀璨明珠，值得您的关注和投资。