$天铁股份(SZ300587)$ 【国泰君安】有色电话会议纪要：锂：战略资源，估值重塑

近期锂价：涨价如期兑现，Q4需求增长催化加速。Q3开始的电池级碳酸锂的价格，自八月初开始，价格开始缓慢的上涨，从最开始每周上涨1-2千元/吨 ，到8月下旬四川限电导致价格上涨加速，再到进入10月之后处于Q4备货阶段 ，锂价上涨进一步加速。

2.行业事件点评：当地时间11月2日，加拿大工业部以所谓国家安全为由，要求三家中国公司——中矿资源、盛新锂能、藏格矿业剥离其在加拿大关键矿产 公司的投资。对这件事产生的影响，我们的观点总结：对公司：不影响当前利 润和未来三年规划以及盈利预测。对行业：中长期供给节奏有望低于市场预期 ，价格高位期持续性拉长。

3.锂板块：虽然上周最后两天有所反弹，但是自7月份开始调整到当前位置，板块已经位于底部位置一段时间，从行业发展角度来看，市场对锂板块包括对新 能源汽车产业链的担忧如果被持续证伪之后，板块的反转空间很大。从新确认 的“自主可控”逻辑来看：锂矿资源作为重要战略能源资源，有望帮助板块调 整从“周期高点”到“战略资源”的估值重塑。