LPR全称是贷款市场报价利率。
关于LPR,大家比较关心以下几个问题。
1、问:LPR有什么用?
答 : 央行规定从8月20日各银行的新增贷款主要参考LPR来定价。以后所有人所有企业向银行贷款时,银行确定贷款利率要参考这个LPR。 让央行的钱更加顺畅,价格更加市场化的传导到企业里。
2、问:那LPR价格由谁来定?
答 : LPR主要参考MLF(央行借给商业银行资金的利率)加点形成,最终由18家银行报价形成。
3、问:为什么央行要改革这个LPR?
答:这个问题问得好。央行之所以改革LPR。是因为央行给银行的资金利率越来越低,但是银行贷款给企业的利率并没有下降。
在过去,银行贷款设定利率主要是参考央行给出的贷款基准利率,而这个贷款基准利率从2015年10月下降过一次后就没有变过,沿用至今。
另一方面而央行给银行的资金利率却越来越低。
余额宝7日年化收益率:余额宝主要是靠借钱给银行收利息,余额宝收益能某种程度反映银行的资金成本。收益率从两年前的4.15%下降到目前的2.28%。
以前,央行放了便宜钱给银行,但是银行拿着基准利率做挡箭牌,继续高价贷款给企业。央行的便宜钱没有能够很好的帮助企业解决贷款难、贷款贵的问题。
大家可以想象一下这个画面:
实体企业:央妈(央行)啊央妈啊,现在经济没以前景气。能不能借点便宜的钱给我渡过难关?
央行:为什么你们企业还是贷款难、贷款贵?我明明已经放了很多便宜钱给商业银行让他们贷款给企业!
央行捉起商业银行来问责:说!这几年明明我已经放了很多便宜钱给你们,你们的资金成本也的确越来越低了。为什么实体企业还是跟我诉苦?
商业银行:冤枉啊央妈,我给企业贷款的利率是参考您所定的基准贷款利率的呀。(其实心里面窃喜,赚息差赚得那个爽啊)
央行:这样不行!我放再多的便宜钱都不能惠及实体企业,起不到促进经济的作用。现在要改革!以后银行给企业的贷款利率要参考LPR!
实体企业:央妈威武,谢谢央妈!
商业银行:要哭了!这下子要少了不少利润了。
4、问:后续对市场各方有什么影响?
实际贷款利率:改革初期由于各方要熟悉新政策,初期LPR下降幅度预计不会很多。但后期会逐渐与MLF(央行给商业银行的资金利率)接轨挂钩,实际企业贷款利率有望下降。
对实体企业:实属利好,贷款成本有望越来越低。按照目前的市场情况,贷款利率中长期有0.5%至1%下降预期空间。
对经济:这个政策相当于变相降息,促进经济。
对商业银行:短期是利空,商业银行就是靠赚利差吃饭了。利差缩小了,银行利润肯定会受到影响。中长期来说,利好专业、有能力的银行。贷款利率更加市场化之后,有专业鉴别能力的银行能够根据根据不同的企业资质放更多的贷款。
我们的房贷利率会下降吗?
由于现在是房地产政策的敏感期,政府还是继续要求“房住不炒”,商业银行的房贷利率也不敢那么明目张胆下降。我们预计后续房贷利率调整会因城施策。但是整体来说,鉴于“房住不炒”是中央的坚定要求,所以房贷利率整体下降的可能性比较低。
而央行副行长刘国强也说了:新的 LPR 形成机制并不会使房贷利率下降。金融行业应当注意,“房住不炒”的定位不能偏离。
对资产:刚需房地产该买的还是买吧,毕竟现在是放水了!但是投资房地产就消停一阵子吧。还不如股市、可转债等资产,毕竟价格在地板上,水往低处流,股市和可转债就别再乱做空了,容易后悔!
相信大家看完之后对新版LPR会有所了解。其实LPR不仅是变相降息,还为后面的降准降息铺路。在央行的便宜钱能更好的传导至实体企业后,央行才更有动力降准降息放更多的钱出来。现在,在全球降息潮的大背景下,未来一段时间里中国降息的可能性还是很大的。想知道全球降息潮之下,中国跟不跟?请继续关注我们的公众号,后续会有相关的分析文章。
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