一、本月交易：
无
二、关于交易：
无
截止3月1日，2023年收益为-13.79%
三、当前持仓：
腾讯控股：31%
长春高新：26%
贵州茅台：15%
同道猎聘：10%
锦欣生殖：8%
洋河股份：7%
分众传媒：6%
观察仓：中概互联2%，宋城1%，美团1%，现金-7%（港股融资）
下图是我的持仓比例图：
图中有我对该股票的买卖点位的判断，以及相关说明。级别是我根据企业护城河深度和广度，对该股票优秀度的大概判断。上限是对该股票持仓上限，即达到这个上限后，即便该股票仍然低估，在买入区间原则上也不再买入。
现金出现负值，是在港股使用了少量杠杆融资的缘故。
四、近期无加减仓计划
没钱继续加仓，也就不设置加仓计划
已经跌成这样的短期内，也不会有减仓计划
五、宏观经济
政策频出，不断加码，想方设法增加需求，没有需求就创造需求，必须拉动经济，稳增长促就业，只要想清楚了，想干，没有啥干不成的
3月1日，国务院总理李强3月1日主持召开国务院常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》此次会议指出，要结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，加大财税、金融等政策支持，更好发挥能耗、排放、技术等标准的牵引作用，推动“以旧换新”。
根据各地两会2024年政府工作报告情况，下周政府工作报告里的一个最受关注的指标，2024年GDP增速，预计为5.3%
六、持仓企业
当前500亿市值，对应2023年大概率45+亿的利润，不到11PE，也是明显的低估。
1月底公告的金赛2023年产值是110亿，对比2022年产值103亿，增长7%
管理层之前说过，23年利润和营收肯定是同比去年增长的。
粗略算下，如果对比21，22年的产值和营收出入1-2亿之间，23年金赛营收约108-109亿，长春高新整体营收在140亿左右，金赛的净利润44亿，百克权益2亿，华康药业和地产算0.5亿吧，长春高新全年45+亿利润，同比增长10%+
关于集采，基本已经尘埃落定，粉针大幅降价，水针屹立不倒，长效仍然是集采免疫。浙江集采是有标志性意义的（生长激素销量最大省份），
我们看到金赛年会，2024年总营收目标是123亿，其中老业务101亿，新业务22亿。总营收对比2023年109亿的营收，增长13%，这个增长实际上是低于我的预期的，因为新业务肯定是大幅增长的，反过来也说明儿科生长激素的增长很低，很可能低于5%，这块我不是很能理解，只能理解为中产消费降级所致！
因为从渗透率上看，当前也就5%，还有不小的空间（对三四线城市医院儿科的渗透以及教育），很多家长根本不知道或还不太认可生长激素。从基数上看，过去几年疫情，尤其是22年、23年的基数还是比较低的，所以应该24年、25年高增长啊。我是理解不了也得理解，这就要求我们保持敬畏之心，留足安全垫，因为我们的预估很可能是不准确的，安全垫就是在现实打脸的时候，能给自己留下足够的容错空间，不至于很快亏损（巴菲特说：投资有两条原则，第一条就是不要亏损，第二条是谨记第一条）。我们知道，往往被投企业业绩持续低于预期时，股价早已提前反应，提前下跌了，所以为了不至于造成实质性的投资亏损，一定要留足安全垫，好公司也一定要好价格。
当然选择好公司是一切的前提，好价格的坏公司，会让好价格逐步变成坏价格（利润逐年下滑，甚至亏损）
在当前的经济背景下，长效的降价是注定，消费降级，粉针集采并降价，未来长效提高市占率也会选择降价，降维打击短水和粉针，这样短水也会降价，保持与长效和粉针的合理价差，阶梯产品定价是必然。整个降价过程应该是逐步的、温和的。
估计，金赛肯定是希望整体可控，会尽量控制降价速度，保障老业务还能做到以价换量，至少保持老业务营收小幅增长且利润不下降，其他增长就要看新业务了。
综上，个人预估2024年净利润仍可以保持双位数增长，达到50亿+，至于2025年能否达到净利润55亿+和2026年净利润60亿+，就要看新业务能否如预期了。
当前猎聘市值不足20亿港币，也就是18亿RMB，而根据三季报其类现金资产就有27亿，公司没有啥有息负债，应收和应付差不多，其他负债主要就是8亿的合同负债（也就是客户提前付的款），即便减掉也有19亿RMB，当前市值已经低于其现金资产减合同负债了。除非市场判断以后猎聘将持续亏损。
但根据Q4的表现，预计2023年净利润极大概率为正，2024年随着国家促进经济发展的政策不断加码出台，经济向好是极大概率的事件。那么随着经济的向好，招聘自然会复苏，2024年若经济复苏，预估猎聘利润大概率在2亿以上。
猎聘当前的市值是显而易见的低估，只不过我实在没钱投入，且虽然猎聘今年暴跌35%，但当前我持有的猎聘仍达到我对其投资的最大比例（即10%）。
当前锦欣不到60亿RMB市值，对应2023年4.5-5亿的净利润，也就是12-13PE，当前主要的问题还是生育意愿非常低，加之中产消费降级，对未来预期的不确定，以及公司当前有息负债较高（利息侵占利润），加之之前收购妇儿医院的高估值（大股东利益输送嫌疑），以及大股东和管理层高位减持，超低目标派发股权激励等不靠谱的行为。
但从商业模式本身来说，锦欣还是那个拿着牌照，布局四川、深圳、云南、香港、老挝、美国加州，高成功率，高周期数的锦欣，国家对当前严峻的人口形势，断然不会坐视不理，必然出台利好促生育政策（只不过是时间和程度的问题）。随着政策不断出台并落地，经济复苏，中美航空持续恢复，深圳新大楼入驻并迎来增量，戴维斯双击也是大概率的事情。
仍然预估2024年净利润5.5亿，2025年净利润6.5亿，2026年7亿。
七、运动与阅读
1-2月的运动
滑雪，5次滑雪，滑雪里程共计超150KM，解锁彩虹、彩霞、松树林（岩石）等高级道，最高挑战了70%坡度，最高时速65km/h；
游泳，5次游泳，累计超5KM，50米配速50秒，1000米配速25分钟
跳绳，累计14800下
阅读
这两个月阅读量很少，简单扫了一遍《两次全球大危机的比较研究》，主要是因为当年刘鹤主编（时任中央财办主任），但整体上看起来还是有些晦涩的，对当前我的帮助或指导价值不大，所以就只是抽自己感兴趣的着重看了看，其他部分简单扫了一遍。
微信阅读12小时，还是以听书和感兴趣人的公众号为主，在读的书：“置身事外”感觉还是很不错的。
旅游
过年期间，与全家人一起去了云南丽江、大理和版纳，并在大理过年，感受了一下云南的冬天，也充分体会了滇北与滇南气候上的巨大差异。这次在旅游旺季去云南的经典景点，这些景点商业化已经非常浓重和成熟了，说实话并没有体会到当地的风土人情，而且每个地方待的时间又都非常短，只有版纳多呆了几天（因为气候温暖）
有一句特别贴切的话，“版纳虽好，下次应该不会再来”。春节期间版纳人实在太多了，告庄天天堵车到紫色，各景点没有预约几乎是叫不到车。如果下次再来云南一定会选择更小众的一些城市，深度体验云南的风土人情以及其原始森林之美。
强烈申明
本文为个人投资记录及学习思考，不用于任何商业用途，不作为任何投资建议，投资有风险，盈亏自负！
文中提及的任何个股均可能暴跌甚至腰斩，文中任何操作或观点均可能充满本人的愚见和错误，请各位读者切记独立思考，自主决策。
独立思考是投资者最基本的能力和素养，如果没有独立思考能力，建议还是尽早远离股市！