本周交易：
2月7日，163.1港币买入美团，买入额占总持仓大概1%
2月10日，13港币卖出$同道猎聘(06100)$ ，卖出额占股市总持仓大概2%
2月10日，6.55港币买入$锦欣生殖(01951)$ ，买入额占总持仓大概1.5%
关于交易：
主要是调仓换股，卖出猎聘，买入锦欣生殖和美团。
卖出猎聘的原因：
1）猎聘质地一般，护城河浅，不算优质企业，在账户仍有融资的情况下，进入合理估值就开始考虑逐步卖。
2）当前猎聘仓位已超上限，本周卖出2%后，仍然是到达10%的上限仓位。
3）猎聘的重要股东华平减持对我心理还是有些影响的。
但，我对猎聘今年业绩的大幅复苏还是比较有信心的，随着疫情的结束，人才流动性必将再起掀起，甚至可能会有些报复性反弹，很多人已经在一家自己不满意的公司里忍了很久了。A跳槽后，留下的岗位空缺就逼着公司也需要招聘人员补岗，维持公司运转。
买入锦欣和美团的原因：
虽然都距离理想买入价格相去甚远，但也是唯二的，当前股价接近或达到买入的起始点的股票了，随即小仓位买了点。
实际上，这个操作还是存在很多问题的，很可能卖掉的猎聘急速上涨，因为13港币的猎聘一点都不贵，另一方面当前的锦欣和美团也没有到达明显便宜的程度，只是略有低估，刚刚进入可以买入的点位，安全边际还不高。
这种调仓换股的难度非常大，以后还是尽量规避！尽量做到用现金的价值作为中间参照系，A股vs现金，明显便宜占才买，现金vsB股，明显便宜才买，这个时候才能做到相对胜率更高些。
截止2月11日，2023收益为17%，沪深300收益为6.06%
当前持仓：
腾讯33%，长春高新22%，猎聘10%，分众9%，锦欣生殖8%，茅台6%，洋河6%，美团3%，中概2%，宋城演艺2%，京东方2%，现金-4%（港股融资）
其中腾讯分红除权美团，腾讯已除权，所以分的美团就提前加到美团的持仓中了。
下图是我的持仓比例图：
图中有我对该股票的买卖点位的判断，以及相关说明。级别是我根据企业护城河深度和广度，对该股票优秀度的大概判断。上限是对该股票持仓上限，即达到这个上限后，即便该股票仍然低估，在买入区间原则上也不再买入。
现金出现负值，是在港股使用了少量杠杆融资的缘故。
为剔除港币与人民币汇率波动，港币兑换人民币始终采取0.9:1
近期加减仓计划：
1、猎聘9港币以下加仓，16港币以上考虑逐步减仓
3、锦欣生殖6港币左右考虑加仓
4、美团140港币左右考虑加仓
关于持仓
2022年新患入组预计增长10%左右，新患需求未消失，只是延后而已。
节后，各医院门诊全面复苏，草根调研很多知名医院的儿科内分泌挂号已经排队很久。
广东集采，首针开粉针，然后第二针转水针，患者和医生都接受，基本没有影响水针消费，也验证了之前公司在福建，浙江温州和金华的运营模式。
由于2022年的低基数，预计2023年新患入组将恢复高增长（30%+），类似2021年。
1）人口问题愈发严重
我国人口形势日益严峻，已经成为我国社会亟待解决的问题。数据显示，2022年我国人口共计14.123亿人，较上一年减少85万人，是61年来的首次负增长。
新出生人口的持续下滑是重要原因。自2017年开始，我国出生人口逐年下滑，且负增长速度持续扩大。2022年出生人口跌破1000万人，为956万人，较上一年减少106万人。
2）纳入医保为患者减负
价格高昂一直是制约辅助生殖渗透率提高的一个重要因素。以试管婴儿为例，一个周期费用大概要3.8万元-5万元，平均两个周期才能成功，则患者平均需要10万元左右，这使得很大部分患者望而却步。整体来看，随着辅助生殖纳入医保，患者对于价格的承受能力也有望提高。
更重要的是，按照医保局的说法，后续还会将部分临床用量较大、使用较成熟、采购金额较高、市场竞争较充分的药品和医用耗材纳入集采，并逐步扩大采购范围，通过公开透明的竞争规则，努力促使包括辅助生殖相关的药品和耗材价格回归合理水平。这有望使得辅助生殖价格进一步降低，为患者减负，提高辅助甚至渗透率。
3）辅助生殖患者基本盘不断变大
适龄夫妇晚婚晚育、生育意愿低是造成出生人口下滑的根本原因，也是辅助生殖基本盘变大的最重要原因。
一方面，年轻一代生育意愿的后移，实则是在积攒未来不孕不育患者数量。因为年龄是影响生育能力的关键，年龄越大不孕不育的概率也越大。
另一方面，更多的不孕不育患者人数也意味着，未来随着辅助生殖渗透率的提高，辅助生殖的天花板将进一步打开。
总结：人口问题越发严重，政府重视，加快出台促生方法，减轻负担，会带来生育需要的增多，同时因为晚婚晚育，辅助生殖患者基数不断增大，会加快促进渗透率的提升。
当前政策不断利好辅助生殖，无疑对锦欣生殖是持续的利好，保持对估值不变，不被短期股价的波动所误导。
据港交所数据，华平投资2月1日减持同道猎聘。持股比例由11.59%降至10.55%；持股数减少548.48万股至5534.14万股；按平均股价11.1912港元计，涉资约6138万港元。
是华平不看好了？还是觉得这个价位就可以出了？华平可以猎聘的重要股东，董事会重要成员，对企业的了解更多，知道的信息也更多。这不得不让我们一众小散担忧！
但，说实话，这个价格卖出，华平这些年基本白忙活了，也就是赚个普通国债利息钱（计算上这9年的时间成本），2014年C轮7000万美金领投，2015年D轮1亿美金跟投，预计华平的成本在每股1美金以上。
从卖出的比例来看，不是清仓式卖出或大比例卖出，而仅卖出了持仓的10%左右，猜想应该不是对猎聘不看好，而是想逐步退出（当前有成交量了，且价格也不至于太低）
之前股价也有比较高的时候，但那时候猎聘根本没有成交量，这么多的资金根本出不来。
所以，估值逻辑在，对2023年消费复苏，经济复苏的信心还在的话，其实无需过分惊慌。
我还会按照我的节奏，如果猎聘持续上涨，我会分批逐步卖出（也许会跟华平一个节奏，哈哈）
2月10日，据国家新闻出版署网站消息，国家新闻出版署发布2月国产网络游戏审批信息，共87款游戏获批，包括腾讯旗下《王者万象棋》。从获批数量来看，2月和1月数量基本相当，游戏版号批准已经常态化，且最近量都比较大。
本周最大的瓜就是抖音入驻本地生活，开始搞外卖的消息。这部分我将单独成章（已经写了一多半了，预计下周内发表）
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