国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》、《在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》重点关注旧改及城中村改造带来的需求释放，CCER窗口有望放开，重点关注相关标的。$龙头家电ETF(SZ159730)$
关注23H1业绩前瞻，详询团队各成员。
家居板块：会议重点强调促进家具消费的政策要要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合、协同发力，形成促消费的合力。后续配套政策可期，旧改刚需空间如卫浴空间（瑞尔特、箭牌家居、惠达卫浴）、厨房空间（欧派家居、志邦家居等）、软体家居（顾家家居、喜临门等）、以及阳台空间（好太太等）关联性较强的标的值得重点关注；
家居：供给侧、需求侧政策同步发力，板块持续迎向上催化。7月18日，商务部、国家发改委、财政部等13部门发布关于促进家居消费若干措施的通知，从供给侧提供更多物美价廉的家居产品，同时打造更优的家居消费环境，7月19日，住建部等部门印发《关于扎实推进2023年城镇老旧小区改造工作的通知》，7月21日，国常会审议通过《在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，进一步释放需求侧增长潜力，家居需求有望充分保障，供给侧、需求侧同时发力，家居行业将迎确定性催化。
家居稳增长政策持续发力，重点关注相关政策受益标的，同时聚焦Q2业绩有望超预期标的，建议关注多条主线。（1）渗透率加速提升（箭牌家居22X，敏华控股8X，好太太20X，瑞尔特（19X）等）；（2）管理改革红利释放（欧派家居（18X）品类导向向区域导向变革，慕思股份（17X）营销体系变革等）；（3）渠道红利释放（索菲亚（12X）整装超预期增长，志邦家居（16X）区域向全国，喜临门（15X）经销商持股等，自主品牌电商高增长的瑞尔特（16X）等）；4）顺周期高弹性标的江山欧派（16X）等。
风险提示
原材料价格大幅波动；国内消费需求不及预期。
来源：招商证券