光伏在不改革将面临“举国资金”贴补海外碳中和。
如果决策层当下不当机立断进行光伏行业的供给侧改革，那么我们可能看到的景象是：
1、光伏企业主材环节激烈竞争尚需时日，全行业整体亏损不可避免。在几乎垄断全球产业链的行业中，相当于中国以“举国资金”贴补海外碳中和。中国有一半的组件是出口的，随着海外占比重新回升，出口占比将会继续放大，甚至达到70%的水准。如果不进行供给侧改革，中国如此强大的制造业行业却以贴补海外碳中和为代价，实在是令人唏嘘，而这一结果并不是因为海外造成的而是中国产业本身。中国耗费大量廉价能源贴补海外。虽然光伏发电可将电力放大100倍左右（生产相关设备辅材等耗电量和未来30年获取量），但每年仅为3倍，而中国有一半甚至未来更多比例的组件出口。这就将导致一个问题：中国每年在光伏制造业耗费的电力能源甚至仅仅能贴补国内新增光伏所产生的电量。而全行业不节制的产能过剩，相当于中国以廉价能源贴补海外，而能源消耗与制造代价留在了国内。
廉价光伏组件已经导致多国对中国产品进行贸易保护措施，美国、印度、土耳其等国尤甚。各国通过加征关税及阻断进口等，截留中国光伏企业大量赋税，并补贴国内产业。这就造成了这些国家本就不具备竞争力的企业竟然依托本国市场能够获得大量超额利润进而进行研发迭代。
而反观国内，大量资金用于内卷和产能比拼，诸多新进入者大量亏损，龙头企业也微利甚至亏损，不利于国内未来产业研发和迭代升级，是杀鸡取卵的行为。
中国光伏行业也已十分强大，本应坐享应有利润，不供给侧改革，将会导致更长时间大量社会资本的浪费。而这些资金本该为稳定经济基本盘做贡献。这些资本甚至可以进入中国新型电力系统的加快构建上来，也可以进入全球构建新型电力系统，充分发挥能源转型的历史机会。
如果此时不进行供给侧改革，我们可以想象，全行业将在未来1-2年甚至更长的时间持续充分竞争，甚至某些公司加快豪赌，造成社会资源尤其是产业资本及政府资本的浪费。这些资金本该为持续走弱的经济基本面注入活力，而不应该浪费在本已领先的优势制造业上内卷来。
面对如今对“先进产能”并不过剩的判断言犹在耳，但实际我们看到的是所谓先进产能充分释放后也已不再先进，并已过剩。而这些N型产能价格也已“末路狂奔”。
这些先进产能，在未来技术加快迭代背景下甚至有可能不先进了，这些庞大的产能规划势必将在未来成为技术加快迭代的又一个牺牲品
通过供给侧改革可以改变或改善上述问题，提高光伏行业全球竞争力，将稳定盈利投入在技术迭代与研发上，使中国优势产业走向更为广泛的全球。具备领先的技术优势的光伏产业才可以穿透贸易壁垒，而不是通过廉价再廉价
1、进行整体产能规划顶层设计，对产能盲目扩张进行限制。如果需要技术迭代，则以新产能取代老产能。对于每年新增需求，给予一定的增长宽预期额度。
2、新产能规划统一置于发改委审批。
3、新进入者，在先进技术和迭代上有充分论证后才可进行产能建设。
4、限制光伏行业加大产能建设角度上的再融资和上市。限制地方企业、国有资本参与新的产能建设上来。
5、鼓励光伏行业兼备收购。对于新进入者投入的产线可能更快退出，鼓励通过兼并收购来完成过往的产能扩张目标。
虽然我们知道廉价的光伏组件有利于国内的能源转型，对于大量国央企电力公司布局光伏能源等极为有利。但我们深知，中国光伏行业是一个能够引领并遍布全球的产品，值得我们重点呵护。
未来将有更大比例的光伏产业出口或产能出海，维持中国光伏产业的竞争优势，不仅仅是依托产能和价格的碾压，而是在长期保持合理利润加快产业迭代和技术攻关的引领上，使其他国家继续望尘莫及，从而突破贸易壁垒，符合我们长期的利益。
就像美国的医药、科技产业一样，攫取高额利润，从而持续引领全球，哪怕是美国的光伏企业一样保持了高额利润。在美国，其自身先进的行业可谓是呵护备至，在中国，当然也同样应该适用，更加值得保护来维系长期竞争优势。
作为中国最领先的行业，我们还是期待中国决策层更快、更准进行上层规划，也避免资金的内耗与浪费，实现高质量发展。$通威股份(SH600438)$ $隆基绿能(SH601012)$ $TCL中环(SZ002129)$