搞笑 你试试能不能转换
在集思录可以看到QDII基金溢价
QDII基金是一种“上市型开放式基金”,既可以像股票一样在场内按盘中实时价格买卖,也可以在场内或场外按净值申购赎回。所以QDII基金同时拥有二级市场交易价格(盘中实时变动)和一级市场基金净值(每天收盘后公布)两种价格,两个价格之间产生偏离时就会出现套利空间。
QDII基金套利,就是从价格低的市场买入,然后到价格高的那个市场卖出,赚取其中的差价。用通俗易懂的话来说,就像“搬砖”一样,在一个地方低价买入砖头,然后搬到另一个地方高价卖出,赚取中间的差价。套利分为2种方式套利。
溢价套利:当华宝油气基金的场内价格高于净值时,就可以进行溢价套利。具体操作是:在场内以高价卖出华宝油气基金,同时在场外以净值申购同等份额的华宝油气基金。这样就可以赚取场内价格和净值之间的差价。溢价套利的风险在于,如果场内价格的涨幅小于净值的涨幅,那么就会出现亏损。
折价套利:当华宝油气基金的场内价格低于净值时,就可以进行折价套利。具体操作是:在场内以低价买入华宝油气基金,同时在场外以净值赎回同等份额的华宝油气基金。这样就可以赚取场内价格和净值之间的差价。折价套利的风险在于,如果场内价格的跌幅大于净值的跌幅,那么就会出现亏损。
一般情况下,基金买入的油气股票会有波动,基金的价格也会随之变化,这是套利的主要风险。由于基金从申购到确认需要3天,所以在这3天里,石油价格如果下跌,投资者就可能会有损失。因此,很多套利投资者都会持有底仓,一手申购,一手等量卖出。尽管这样做可能会导致长期套利利润低于油气下跌的损失,但仍有盈利的机会。还可以细分为进攻套利和防守套利:
进攻型套利:
操作方式:当天卖出-当天申购。
操作说明:主动出击,先不考虑晚上SPSIOP和人民币的涨跌幅,卖出场内的华宝油气基金,并用同等资金在场外或场内申购等额基金。如果晚上SPSIOP大涨,计算华宝油气净值增幅超过了溢价,甚至出现折价,那么就会套利失败,甚至出现亏损。如果晚上SPSIOP大跌,华宝油气的净值就会跌,此时可以扩大溢价范围,获得更多收益。
防守型套利:
操作方式:当天申购-第二天卖出。
操作说明:被动出击,担心晚上SPSIOP大涨、人民币升值,当天场内不卖,只申购场外华宝油气基金,然后第二天开盘后视情况场内卖出。如果晚上SPSIOP大跌,计算华宝油气净值跌幅,此时第二天场内可能也会大跌,如果再从场内卖出,对比昨天卖出的价格会降低,溢价也已经降低,甚至出现折价,那么套利就会比较少或者亏损。如果晚上SPSIOP大涨,那么第二天场内也可能会涨,溢价高时涨幅相对会少一点,这时卖出可以获得更高价格,从而获得更高的溢价,相对套利利润会更高。
$原油LOF易方达(SZ161129)$ $印度基金LOF(SZ164824)$ $日经225ETF易方达(SH513000)$