03-17 17:00
利润说明了还是代工,ai 想象力被限制了
看工业富联年报,有三点感受:
一、AI服务器毛利率并没有想象中的那么高
年报中说,在AI服务器的加持下,来到历史新高5%,即使24年成长40%,又能带来多少利润?
二、通信设备业务成长缓慢
为什么年报大幅度低于机构预期,主要是3C产品低于预期,这一块机构太乐观了,我猜MATE60 突然崛起,导致iphone15大幅低于预期,这个可以结合新闻报道看看,24年MATE70 pk iPhone 16,有那么乐观吗,如果70碾压16,这块又会不及预期
三、工业互联网
这个毛利高,但是体量太小
24年即使AI服务器营收大幅增长,但是一毛利率低,二通信设备业务并不乐观,所以还是要悠着点,不要上头
主力在年报发布前出逃,只能说明主力果断、残忍,伟大的操盘。$工业富联(SH601138)$